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保全和传承

全球资产配置与保全与传承要一同考虑

99%在做全球资产配置的客户真不知道要与保全与传承问题一起考虑

什么是全球资产配置?


先科普一下“全球资产配置”与“保全与传承”。在国际IFA(独立理财师)的知识及技能体系中。

全球资产配置主要是站在全球的视野下,面向全球包括欧美日等发达国家地区、中国为代表的新兴经济地区、越南柬埔寨等未来之星经济地区。

站在全资产类别的选择对象面前,面向现金、债券、股票、商品、不动产、另类资产等全资产类别。

使用全币种的货币类别作为货币工具。美元、欧元、人民币等。

       
                                 

   全球资产配置为什么?


                               

所谓全球资产配置,从最直观的角度来讲就是鸡蛋不要放在同一个篮子里,这样不仅可以有效规避因单一投资带来的风险,还能实现自有资产的保值增值。


过去,国内投资者经历了不同的财富积累时期,从最早的创业,到世纪交替那几年的股市、房地产暴涨,经历了信托的黄金几年,以及互联网金融的鼎盛时期。但无论哪一种模式,都是一种通过粗放型投资来进行财富增值。


随着中国经济和财富管理市场都趋向稳定,“易赚”的财富也将变得不再“易赚”。近几年大家明显可以感觉到整个经济结构的转型,特别是资产泡沫、经济下行、很多大企业开始减员,对于中产阶级来说,除了孩子教育以外如何避免资产缩水已经成为焦虑的源头之一。


其实最核心的问题在于过往的投资收益路径无法继续依赖,因为国内房地产市场曾经是国人投资收益里面最有信心的一个领域。随着各地的一些限购限售的政策,包括最近一些大城市房价的下调,甚至有些城市已经打砸开发商售楼处,让大家更是无所适从。2018年股票、大宗商品等诸多资产价格大幅下挫,让大家更加没有安全感,加剧了大家对资产安全的担忧,把钱放在手上,却又担心资产的进一步贬值。


对于投资者来说,想要在时代大潮中把握方向,实现财富的保值增值,多元化全球资产配置的重要性愈发凸显。


原因一、单一币种投资风险大


内地95%的投资者,100%的资产都是人民币资产,其中超过70%的比例又是房地产资产,这种结构的资产配置在面对系统性风险时会束手无策,将资产进行多元化配置,才能够真正达到资产转移、分散和避险的目的。


原因二、国内优质资产荒情况加剧

国内的房地产政策频繁的变动,新政策忽闪忽现,使得想要投资国内房地产的投资者望而止步,不敢也不能出手购买。加之,从去年到今年一直加强的外汇管制政策,也加速了投资者将投资目光转向海外市场。


原因三、高净值人群家庭全球投资比例偏低

在改革开放与经济全球化不断发展的今天,中国进入了全面加速的资产整合浪潮中,越来越多的国内投资者意识到全球资产配置的重要性。大到国家“走出去战略”和“一带一路”倡议、小到企业跨境投资并购和个人投资者的海外投资,进行海外资产配置已经成为了一种潮流。

然而中国个人海外资产配置比例与国外相比并不高,只有4%-5%,而发达国家家庭海外资产配置约为15%左右,有些国家甚至更高,比如新加坡,由于自身市场太小,资本市场比较发达,足不出户便可以实现全世界投资,因此比例高达37%。从与发达国家海外资产配置比例上的差距来说,中国还有很大的发展空间。


原因四、全球资产配置,对冲风险首选

从单一资产到全方位资产配置,通常在国际间实现“跨资产类别配置”,风险可降低46%。在过去的几年中,中国高净值人群的投资方式还是较为单一,一旦未来出现“黑天鹅”,单一的投资方式都会让投资者损失,因此,越来越多的中国投资者选择进行全球资产配置,对冲风险效果显著。


全球资产配置成功率如何?


全球资产配置,入门级客户考虑因素?

投资三要素是投资的安全性、收益性和流动性。

全球资产配置中,由于专业知识的欠缺,包含风险,进行投资决策时,必须充分考虑投资的风险,确保投资的安全。如果不注重投资的安全性,则会给投资者带来亏本的损失。所以投资的安全性,是投资的获益基础。

全球宏观经济的视野下,在全球的不同经济体处在不同发展阶段。根据宏观经济的雁行理论,产业转移等趋势性明昕的行业投资往往给投资人带来超额利润。

投资的流动性,是指投资形成的资产兑换成现金与原投资额相比没有货币损失的能力。投资的流动性与变现性(很容易兑换成现金的性能)联系紧密,但二者是不同的概念。一种投资形成的资产可以具有变现性而无流动性,但是除非这种资产具有变现性,不然它不能具有流动性。拿证券市场来说,它提供变现性,但并不必然提供流动性,因为流动性要依赖证券价格的变动。投资的安全性、收益性和流动性是投资者在投资时要特别注重的问题。投资的三要素既相互对立又统一为一个整体,任何成功的投资都是这三个要素协调一致的结果。 


全球资产配置,中级理财师帮客户考虑那些因素?

如果两种不同的资产类别的相关性很强,比如在现阶段同时投资在A股与港股上市的同一家公司,那么大概率上这两种资产的涨跌会是相似的,因为港股与A股目前是一种相关性比较强的状态,而且估值也比较接近


同时投资于几种不同的资产类别,过了一段时间之后,当资产的占比出现变化的时候,去重新调整资产类别的占比,达到再平衡的目的。这样可以有效的降低波动率,提高收益率,


但是当投资的几种资产相关性比较高的时候,他们的波动几乎会同步进行,涨就一起涨,跌就一起下跌,如果发生这种情况,资产的再平衡就很难实现,而且一旦发生了某些极端事件,也可能导致所有资产同时大规模下跌,也就意味着更大的风险


在选择资产的时候,一定要打出相关性的大旗,擦亮眼睛。那么有哪些具有不同相关性的可投资资产呢?要和理财师沟通了解。



全球资产配置,高级IFA独立理财师帮助客户还要多考虑的因素?


IFA独立理财师们认为全球资产配置在一开始起步的时候,就要与“保全与传承”的思考相结合。


单就全球资产配置方面,就事论事。简单的讲,中国人到世界各地投资与置业已成为惯性和潮流。那么,未来如何传承、税负下如何保全资产、继承人对境外资产的受赠与继承,均会因各国的财产取得、持有、赠与、继承相关登记法令与税务规定不同而不同。

现行的联合国经济合作与发展组织(OECD)《CRS共同申报准则》及具有美国税务身份者要遵守的《FATCA》俗称肥猫法案及《海外银行与金融资产申报FBAR》等相关规定。也要求客户全面性跨境、跨代传承的长远规划。

IFA独立理财师由于终生服务客户的特性。

更会把客户的未来“幸福人生”的目标与当前的客户全球资产配置相结合。比如,客户为了自己的子女受到国际化的教育,把美国的作为子女的初中、高中教育目标地。

与之相对应,有的客户便在IFA独立理财师的帮助下提前进入移民及身份转换的安排中。甚至有的孩子直接就出生在美国,直接具有美国的国籍。


IFA独立理财师倡导以风险作为主线分析客户的资产保护及传承的需求再考虑全球资产配置的落地实施。

运用法律、全球保险配置、全球信托安排、移民及税务身份安排、股权梳理等综合进行保全与传承规划安排。






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