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投资策略与资产配置

期货投资者举报黑色系坐庄,投资者与投资品种风险属性不匹配的典型案例!

                                                 


导读:

       一封举报信代表了部分投资者的心态与观点,那么,事实真如信中所说么?



              

                                                                   一封奇葩的举报信

为理财师,笔者经常能够见到投资失败的投资者。


因为风险和收益是一体两面的,想要100%的投资成功,肯定不现实。


但是,不是所有人都能够承受亏损,尤其在投资者与投资品种风险属性不匹配的时候。


                    

这不,最近就出现了这么一个案例。


这是一封举报信。

 

《一百名中国投资市场散户实名上证监会刘主席并方副主席举报书

——商品期货黑色系原料端被瑞钢联和热联系大资金操控爆炒举报实录》

 

尊敬的证监会刘主席并方副主席:

 

您们好。


希望您们能在百忙之中看到我的举报信,肯定能及时保护我们中小投资者在中国大宗商品的合法利益,避免我们被各种违规违法大资金任意屠宰和鱼肉,维护中国大宗商品市场的平稳顺利发展。


我代表一百多名按照基本面做单交易而现在亏损累累,即将家破人亡的中小投资者向两位主席领导实名举报黑色系期货长期被某几系主力机构涉嫌利用资金优势通过同一实际控制人控制多个关联账户合并持仓超限,通过大单对敲、高频虚挂单撤单等交易手段操纵价格,另外一方面通过囤积少量钢坯和控制钢坯暴涨暴跌的报价和勾结国外金融资本拉抬掉期、和对倒相互高价接现货等行为,在近月期货合约进行恶意逼仓


由于中国散户在中国市场化程度较低的客观条件和资料信息来源不充分、不全面的物质条件,我无百分百的把握确定肯定长期操纵控制黑色系期货是某某几系资金。


以下是我通过公开的现货基本面情况和期货交易明细和持仓变化来判断和合理逻辑推断其违法违规的证据。

以上是举报信的第一段。有兴趣的朋友可以去搜索信件原件


后边的文字很长,笔者一会儿在分析的时候将只摘录其中的一小部分。



            

                                                      这件事儿真如这位投资者说的吗?


这个世界上,每种投资品种都有其收益属性和风险属性。


期货,由于其高杠杆的特性,放大了收益,也同时放大了风险。在期货市场中,除了套期保值者以外,人数最多的就是追求高额收益的投机者。

                                

了解了这些之后,我们就应该知道,参与期货投机的投资者们,本身应当具备相当的专业水平,和相应的风险承受能力。


在入市之前,就应该知道,市场里其他的参与者是什么样的,这个市场有什么样的运行规则,更应该了解到,为了追求高额收益,必然有巨大的风险等着你。


然而,一群不具备专业水平和风险承受能力的投资者冲进了这样一个市场,悲剧也就这么发生了。


来看看举报信的第一段中加粗的内容。


按照基本面做单交易”,从举报信后文的分析中,可以明显看出,这只是举报信作者的一家分析而已。


作为投资者,盲目认为自己分析的基本面是正确的,撞了南墙还这么认为,这本身就是一种悲剧。


亏损累累,即将家破人亡”,这就是不采用资产配置,盲目赌博的结果。


去追求翻倍的收益,那必然要承受亏光的风险。


从这种描述可以看出,该信作者经常高仓位操作。


在期货市场,不具备相应专业水平和风险承受能力,也没有仓位管理等风控措施,无异于自杀。


勾结国外金融资本”,这估计是高看了黑色系期货中的对手盘。


就那么几十亿的资金,还能勾结国外金融资本,这只能认为是一种修辞手法了。


恶意逼仓”,这种说法也过于天真了。期货市场本身是零和游戏。


作为投机者,你进入这个市场,也是为了赚别人的钱来的,何来对手盘“恶意逼仓”?难道只有乖乖让你赚钱,才不叫“恶意逼仓”?


我无百分百的把握确定肯定”,“通过公开的现货基本面情况和期货交易明细和持仓变化来判断和合理逻辑推断”,这种用词基本就是拿自己臆测的事情来推断事实了。


其实,笔者并不否认,期货市场中,可能有市场操纵者。


但是,通过这封举报信,并不能证明市场操纵者的存在,只能证明信的作者根本就不适合投资于期货。


而这,才是他亏损的真正根源。即使没有市场操纵者,这样的投资方式,在这样的投资品种上,该亏还是会亏的。



        

             

                                                                            风险认知的正确打开姿势


对于一个专业的投资者而言,在进入市场之前,就要把这个市场摸清楚,而且入市之前就要做好风控,避免承受自己承受能力范围之外的损失。

                        

从这封信中,其实可以看出,作者对于期货市场还是有一定认知的。


不过硬把自己的观点往市场上套,而且没有做到仓位管理和风险控制,这就可以看出其专业水平有限。


而赚钱就闷声大发财,亏钱就写举报信,这也是当前投资者的普遍问题。


将亏损归咎于外因,自己从来没有问题,有问题都是别人的问题,要么是市场操纵,要么是证监会没管好市场。


天下间怎么会有白吃的午餐呢?风险很低的存款、余额宝等,你又嫌收益太低。

 

难道要把锅扣在证监会的脑袋上?


要说这一点,就得提到证监会上个月开始实施的各类投资品种的准入机制。

                   

公布于2016年12月12日,实施于2017年7月1日的《证券期货投资者适当性管理办法》,就是做这个用的。


证监会希望通过这个办法,将不同投资者分层,为每种投资品种设门槛,尽量把没有相应风险承受能力和专业水平的投资者挡在高风险高收益的产品之外。


从这封信上,我们能看出,这套方法立意是很好,但是没起到多大作用。


不知道举报信作者是怎么通过《适当性管理办法》的审核的,但是起码可以说,举报信作者本人,应当不适合投资于期货品种。


如果采用欺骗的方式通过审核,那确实该多找找自己的原因。




                 
                                                                              普通投资者应该怎样做?

有人可能会骂,你说的好听!那我不专业,我风险承受能力弱,我还不能投资了?


当然可以投资。但是要注意以下几点。

                                    

第一,不要盲目追求收益,要看看背后的风险是否在自己承受范围之内。


如果举报信的作者不加杠杆,虽然预期收益也下降了,起码可以说不至于“亏损累累,即将家破人亡”。


如果他投资的只是总资产中一定比例的资金,比如10%,也不会落到这样的结局。


第二,不要做赌徒,赌徒的下场中,可悲的居多。


能够想象的场景,在输了一笔钱之后,希望翻本,把所有的老本都压上去。这是投资的大忌。


投资的原则之一,就是要保持自己一直能留在市场上。赌徒们可能胜利一次又一次,但是只要输一次,就得出局了。


第三,要用专业的风险管理手段保护自己。


这比追求收益更重要。


投资的时候,比较容易使用的风险管理方法,是资产配置。


通过这样的方式来分散风险,一般很有效。把资金分散投入到相关性弱的品种上,可以避免动辄爆亏巨亏的结局。


第四,如果做不到以上三点,就别勉强自己去亲自投资


可以寻找真正靠谱、专业、独立、客观、公正的理财师为你做相应的方案。


你要是不放心,起码最后选择是否执行方案的权利在你自己。专业人士做的方案再差,也比做不到以上三点的你强。


当然,你也要注意看这个专业人士是不是够专业,是不是真的以你的利益为优先。


这总比你自己去分析自己不熟悉的金融产品要容易多了。




               
                                                                                         风险防范

响鼓也未必惊得醒梦中人。


如果你发现上边中的某一条和你对的上,请多反思自己,不要把责任都归咎给外界。须知,只有自己才能为自己的钱负责。


对于看到标题就骂的人,笔者只能做摊手无奈状了。






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