国内快讯

央视新闻：当地时间11月15日，国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤。习近平指出，我和总统先生上次会面是在巴厘岛，已经过去1年了。1年来发生了不少事情。世界走出了新冠疫情大流行，但疫情带来的巨大影响还在。世界经济开始复苏，但动力不足，产业链供应链受到干扰，保护主义抬头，这些问题十分突出。作为世界上最重要的双边关系，中美关系要放在世界百年变局加速演进这个大背景下来思考和谋划，为两国人民带来福祉，为人类进步展现担当。

央视新闻：中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。中美两国决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”，开展对话与合作，以加速21世纪20年代的具体气候行动。工作组将聚焦联合声明和联合宣言中确定的合作领域，包括能源转型、甲烷、循环经济和资源利用效率、低碳可持续省/州和城市、毁林以及双方同意的其他主题。

【中美两国决心终结塑料污染并将与各方一道制订一项具有法律约束力的塑料污染国际文书】中美两国11月15日发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。声明指出，认识到循环经济发展和资源利用效率对于应对气候危机的重要作用，两国相关政府部门计划尽快就这些议题开展一次政策对话，并支持双方企业、高校、研究机构开展交流讨论和合作项目。中美两国决心终结塑料污染并将与各方一道制订一项具有法律约束力的塑料污染（包括海洋环境塑料污染）国际文书。

 

央行：11月15日进行14500亿1年期MLF操作和4950亿元逆回购操作。为维护银行体系流动性合理充裕，对冲税期高峰、政府债券发行缴款等短期因素的影响，同时适当供应中长期基础货币，11月15日开展了4950亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。同时开展14500亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.5%。11月15日有4740亿元逆回购到期以及8500亿元MLF到期，因此在公开市场净投放210亿元，MLF净投放6000亿元。

【国家统计局：下阶段价格低位运行的状况将会逐步缓解 不会出现通货紧缩】国家统计局新闻发言人刘爱华表示，从总体经济运行情况和主要指标变动来看，经济运行整体上延续着恢复向好的态势。从需求变化来看，商品和服务的需求都是在持续恢复的。从货币条件看，广义货币保持较快增长，市场流动性总体合理充裕。基于这些因素判断，下阶段价格低位运行的状况将会逐步缓解，不会出现通货紧缩。

【国家统计局：房地产开发投资、商品房销售额等指标出现了一定的边际改善迹象】国家统计局新闻发言人刘爱华表示，从数据来看，目前房地产市场仍然处于转型期的调整中。针对房地产市场形势，党中央、国务院作出了一系列重要部署，近期相关部门密集出台一系列优化调整政策。从10月份当月情况看，房地产开发投资、商品房销售额等指标出现了一定的边际改善迹象。从长期看，目前我国人均GDP刚刚超过1.2万美元，城镇化率也还有较大提升空间。应该讲，整体上住房刚性需求和改善性需求依然较大。未来，随着各地区、各部门进一步深化落实房地产有关政策，房地产发展新模式逐步建立，将促进房地产市场的平稳健康和高质量发展。

国家统计局：10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，比上月加快0.1个百分点；环比增长0.39%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长2.9%，制造业增长5.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.5%。装备制造业增加值同比增长6.2%，比上月加快0.7个百分点，连续3个月回升。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长4.9%；股份制企业增长5.6%，外商及港澳台商投资企业增长0.9%；私营企业增长3.9%。

财政部：1-10月累计，全国一般公共预算收入187494亿元，同比增长8.1%。其中，税收收入157841亿元，同比增长10.7%；非税收入29653亿元，同比下降3.8%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入85870亿元，同比增长7.3%；地方一般公共预算本级收入101624亿元，同比增长8.8%。印花税3495亿元，同比下降10.1%。其中，证券交易印花税1616亿元，同比下降31.4%。

国家能源局：10月份，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.4%。分产业看，第一产业用电量101亿千瓦时，同比增长12.2%；第二产业用电量5194亿千瓦时，同比增长8.6%；第三产业用电量1262亿千瓦时，同比增长14.4%；城乡居民生活用电量862亿千瓦时，同比下降0.7%。

通运输部：10月，中国运输生产指数为182.7点，同比增长28.1%。其中，货运指数为213.1点，同比增长11.2%，连续3个月保持在8%以上的较快增长水平。

21财经：央行网站刊发《推动绿色金融与转型金融有效衔接》一文，该文章收录在“贯彻落实中央金融工作会议”专栏中，是央行近期刊发的第7篇系列文章。7篇文章释放10大政策信号，包括信贷资产证券化迎新机遇、要增强信贷增长的稳定性、中央银行利率调控机制更明晰、M2、社融增速匹配要从更长时间的跨周期视角去观察、利率传导机制更完善、稳慎扎实推进人民币国际化的五大举措建立中央和地方层面国企债券违约监测预警工作机制、支持有实力的金融科技力量进入评级市场，鼓励存量机构整合壮大、逐步推出各类金融产品共同适用的转型金融标准、绝大部分银行处在安全边界内，高风险银行数量仅300余家。

中国新闻网：工信部有关负责人表示，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。经过多年发展，中国光伏产业工艺技术水平不断升级，产业制造和装机应用规模持续扩大，光伏发电成本不断降低，产业生态及产业链供应链建设逐渐完善，产业综合实力达到国际先进水平。下一步，工信部将加强光伏行业规范管理，引导产业合理规划布局，稳步推进产业技术迭代和转型升级，着力提升产业发展水平。

国家发改委：针对近期铁矿石价格出现异动上涨的情况，国家发展改革委价格司派员赴大连商品交易所，共同研究加强铁矿石市场监管工作。

统计局：1-10月，生产原煤38.3亿吨，同比增长3.1%；生产原油61876万吨，同比增长11.2%；粗钢产量87470万吨，同比增长1.4%。

行业快讯

第一财经：在杭州私募跑路事件中“踩雷”的机构，除了北京华软新动力私募基金管理有限公司之外，还有多家信托公司。其中也包括云南信托。云南信托方面表示，公司已进行排查，预计其他机构后续也会陆续向投资人进行披露，并采取相关措施控制损失。此外，据蓝鲸财经消息，监管方面已启动对华软新动力调查，各地监管也有对相关事件进行调查。相关机构在上周五即已启动各种沟通、核查并上报监管。

国家统计局：1—10月份，全国房地产开发投资、商品房销售面积和销售额、房企到位资金等多指标累计降幅继续扩大。商品房销售面积92579万平方米，同比下降7.8%；商品房销售额97161亿元，同比下降4.9%。全国房地产开发投资95922亿元，同比下降9.3%；房屋施工面积822895万平方米，同比下降7.3%；房屋新开工面积79177万平方米，下降23.2%；房屋竣工面积55151万平方米，同比增长19%。10月单月全国商品房销售金额同比降幅连续3个月收窄，10月收窄至-8.1%。

腾讯控股：第三季度营收1546.25亿元，同比增长10%；第三季度净利润361.8亿元，同比下降9%。

第一财经：在2023年上海证券交易所国际投资者大会上，证监会副主席方星海表示，外资是我国资本市场高质量发展的一支重要力量。在欢迎外资扩大在华投资的同时，我们认为对于中国这么大的一个资本市场，内资起着决定性作用。我们将大力推进投资端改革，加快打造一支强大的内资投资者队伍，形成内外资竞相投资的良好局面。

证券时报：在2023年上海证券交易所国际投资者大会上，上交所理事长邱勇表示，资本市场投资价值日益凸显，截至2023年10月底，上证指数的滚动市盈率12.6倍，与海外市场相比，A股市场处于估值洼地，在全球范围具备吸引力。当前，中国经济长期向好的基本面没有改变，经济发展的潜力仍然较大，高质量发展的基础和条件不断巩固，中国市场的投资前景依然广阔。

上海证券报：国际指数编制公司MSCI宣布了11月份季度指数评审结果。具体到A股标的的调整，MSCI中国A股指数本次新增17只A股标的，剔除10只标的。上述调整结果将于2023年11月30日收盘后生效。

中证报：今年以来已经有227只基金清盘，这一数量接近去年全年。近期有多只绩优基金也走向清盘。绩优基金产品或是被机构资金影响规模，在机构资金撤离后规模快速萎缩，最终清盘。不过在一些基金公司有序清盘的同时，一些中小型公司却在上演路演、“保壳”守卫战。

中证报：年内净值涨超10%、最大回撤仅2BP等标签，让网红债基收获“炒股不如买债基”的评论。部分网红债基通过“豪赌”未评级债券，下注城投债进行信用下沉，获取信用利差，实现超额收益。而“化债”政策，让这批网红债基实现突出业绩表现，但投资者仍需注意相关信用风险。

中证报：固收类产品因销售服务费折扣而吸金显著。多只固收类公募基金销售服务费跌破1折，甚至0.1折。销售服务费每日计提入净值，所以销售服务费打折有利于提高投资者收益，直接让利给持有人，增强产品竞争力，也在倒逼销售机构从“渠道为王”向“买方投顾”转型。

华创证券：工信部计划召开光伏座谈会，本次会议重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流。中国光伏产能过剩了吗？工信部有关负责人表示，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。同时，中美气候变化加州会谈达成积极成果，美国市场有望放开光伏限制，有利于国内产能释放。

山西证券：全国光伏新增装机量持续增长。国家能源局公布前三季度各省光伏装机明细，根据数据显示，2023年前三季度，全国光伏新增装机12894万千瓦，同比增长145%，其中集中式光伏6180万千瓦，分布式光伏6714万千瓦。截至2023年9月底，全国光伏发电装机容量达到5.2亿千瓦，其中集中式光伏2.95亿千瓦，分布式光伏2.25亿千瓦。

东海证券：上游价格逐步趋稳，电池、组件博弈激烈化。1）硅料，价格下降收窄。近期N型成交量略高于P型，且11月签单量环比明显好转。下游需求边际好转，总体仍处价格下行区间。2）硅片，价格小幅下跌。前期稼动率下降使得积压库存快速出清，同时原材料价格快速回落，减小了跌价损失的风险敞口。3）电池片，价格下降。当前观察厂家已难保有盈利空间，并部分厂家转以代工维持盈利。4）组件，价格下降。上周均价向每瓦1.05-1.08元靠拢，预期12月主流价格在1-1.05元区间。

申万宏源：近期光伏产业链整体小幅向下震荡，市场稳中偏弱运行，市场围绕国内光伏产能管制、美国对华光伏贸易政策有一些积极预期。目前供给侧过剩背景下，光伏产业链自上而下传递降价趋势，近期组件集采招标已出现跌破1元/W报价。经一年多时间调整，光伏板块股价已对明年单瓦净利下滑、需求增速放缓等悲观预期有所反映，若后续在供给端和需求端有一定积极催化，驻底情绪有望夯实，或将出现修正过于悲观预期的阶段性机会。

 

国际快讯

美国：10月，PPI同比上升1.3%，预期1.9%，前值2.2%；PPI环比下降0.5%，预期0.1%，前值0.5%。

【对冲基金一哥格里芬：加息周期已结束 但美联储不宜过早降息】全球最大对冲基金城堡投资（Citadel）的创始人兼首席执行官肯·格里芬（Ken Griffin）周二表示，美联储不会进一步提高利率，但如果美联储选择过早降息，那么他们所承诺的2%通胀目标将很难达成，进而使其公信力受损。周二公布的美国10月整体和核心消费者物价指数（CPI）数据较前值有所缓和，进一步强化了投资者对美联储加息周期已接近尾声的预期。目前投资者已开始预计美联储将在2024年降息。

【巴菲特Q3新动向：清仓暴雪和通用汽车 买入一支棒球队股份】伯克希尔在二季度就减掉了7成的动视暴雪持仓，伯克希尔在三季度还全面清仓了手中持有的2200万股通用汽车。在新建仓标的方面，如同伯克希尔在三季报中透露的信息一样，该公司手握了创纪录的现金储备，但在市场上几乎没有太多的买入动作。虽然伯克希尔在第三季度出售了价值70亿美元的股票，但却仅买入了17亿美元的股票。整个2023年迄今，伯克希尔一直是股票的净卖方，今年前9个月从股票出售中获利约236亿美元。这些股份出售给这家企业集团带来了一个严重的问题：资金多到难以投入使用。三季报显示，其现金储备中的大部分最终都变成了短期美国国债，帮助伯克希尔积累了创纪录的1570亿美元现金。

【Q3美股13F追踪：王亚伟增持AI概念股 高毅减持拼多多景林仍坚守】从第三季度13F报告来看，总体而言，几家明星私募在美股市场上的投资都主要集中在中概股。王亚伟所管理的千合资本在今年第二季度首次建仓“AI概念股”百度和英伟达后，在第三季度继续增持这两只股票，使其跃升为其前二大持仓。李录所管理的喜马拉雅资本则早早就选择在这一热潮中急流勇退。早在今年第二季度，李录便清仓了已经持仓近四年的美光科技。景林在AI热潮中选择拥抱软件科技巨头，但似乎并不看好芯片股。第三季度，景林大幅增持微软86万股，使其跃升为其第三大持仓，还建仓谷歌88.78万股。但与此同时，景林又大幅减持英伟达，并且清仓AMD。

财联社：截至9月底，伯克希尔的美股持仓总规模为3128亿美元，较前一季度的3481亿美元下降了约10%。由于美股在三季度整体走低，且“股神”在三季度在全面清仓了通用汽车和动视暴雪，其美股的持仓价值也在连续两个季度上升后首次出现缩水。其他清仓个股还包括了塞拉尼斯、亿滋国际、强生、宝洁和联合包裹B类股。

韩国产业通商资源部：1-10月，汽车累计出口额579.6亿美元，同比增长33.9%。10月，汽车出口额58.8亿美元，创同期历史新高，同比增长19.8%；汽车产量34.10万辆，同比增长3.9%，全年产量有望继2018年之后时隔五年再破400万辆大关。

金融市场

【三大指数涨跌不一】总体上个股涨多跌少，超3300只个股上涨。沪深两市成交额9900亿，较上个交易日放量966亿。板块方面，汽车零部件、盐湖提锂、POE胶膜、钢铁等板块涨幅居前，光刻机、房地产、短剧、鸿蒙等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.72%，创业板指涨0.53%。北向资金全天净买入36.26亿元，其中沪股通净买入23.15亿元，深股通净买入13.11亿元。

【市场点评】美国10月CPI同比增长3.2%，核心CPI同比增长4%，均低于市场预期。叠加月初不加息、ADP就业人数和非农数据也不及预期，以及制造业PMI低于市场预期这些连续反馈下，市场普遍形成联储加息周期终止的一致性预期。虽然对于明年降息的时间和幅度还存在分歧，并且联储态度大概率会有所反复，但是加息周期的大拐点已基本明确。对于A股来讲，外部最大的不确定因素变得明朗。然而昨日A股呈现高开低走的剧本，和港股反弹幅度相比令股民比较失望，或有一定的惯性因素，磨底行情需要更多的耐心和信仰。需要明确的是，随着海外加息周期终止、中美关系边际缓和、国内基本面边际缓慢修复，市场的信心正在逐步积累。

【美股三大指数均收涨】道指涨0.47%，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.07%。大型科技股涨跌不一，英特尔涨超3%，特斯拉、奈飞涨超2%，苹果、微软、谷歌小幅上涨；英伟达、亚马逊、Meta跌超1%。其中，英伟达止步十连涨，微软续创收盘新高。