国内快讯

【中国3月金融数据重磅出炉，M2、社融、新增贷款均超预期】据央行初步统计，3月份，我国社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元；人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。3月末，M2同比增长12.7%，比上年同期高3个百分点；社会融资规模存量为359.02万亿元，同比增长10%。专家指出，3月新增信贷、社会融资不仅保持较高规模，信贷结构也有进一步改善。不过，当前企业预期和实际投资需求仍有进一步提升空间，实体经济活跃度仍需政策继续呵护改善。

【通胀数据偏低】中国3月CPI同比上涨0.7%，涨幅创近一年半新低，环比则下降0.3%；核心CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。3月PPI同比降幅进一步扩大至2.5%，环比则持平。机构指出，无论是CPI还是PPI，现阶段环比均不具备大幅上行或者向下的趋势，CPI价格会随着季节性而波动，PPI会随着经济恢复而动。中信证券首席经济学家明明称，食品价格低位运行成为拖累CPI的主要原因。未来，货币和财政政策合力作用下，CPI将逐步企稳回升。

界面新闻：近期，多家银行陆续发布了2022年年报。去年，各大银行的存款余额明显增加，特别是个人定期存款的上升趋势更加明显。比如，招商银行零售定期存款同比增长了53.48%，平安银行的个人定期存款余额同比增长39.79%。

【特斯拉宣布在上海新建一座特斯拉储能超级工厂的消息再次引爆国内储能行业】除了新能源领域的头部玩家，美的、格力等家电企业，雪天盐业、黑芝麻等食品企业，也都在纷纷跨界入局储能行业。二级市场火热的同时，一级市场对储能赛道的追捧也有增无减，过去三年，储能相关的投融资数量基本维持30-40%的增长。

【今年以来，TMT成为A股交易最活跃、涨幅最明显的板块之一】多位投资人士认为，市场更关注的是政策以及新的技术应用带来的长期价值，未来AI将是贯穿TMT发展的核心主线，并推动各行业变革。不过，近期TMT板块波动较为明显，已有券商在研报中提示，TMT板块占A股成交比已创历史极值，积累了较高的拥挤度，未来或有较大调整风险。

【中汽协数据】3月，我国汽车产销分别完成258.4万辆和245.1万辆，同比分别增长15.3%和9.7%。新能源汽车产销分别完成67.4万辆和65.3万辆，同比分别增长44.8%和34.8%，市场占有率达到26.6%。中汽协指出，在当前市场预期较弱的情况下，建议继续出台一些行之有效的促进汽车消费政策。

新京报：3月我国动力电池装车量为27.8GWh(吉瓦时)，同比增长29.7%，环比增长26.7%。今年一季度，我国动力电池累计装车量为65.9GWh，累计同比增长28.4%。磷酸铁锂电池累计装车量为44.9GWh，占总装车量的68.2%，同比增长50.5%。

界面新闻：韩国总统尹锡悦在活动上表示，力争在2030年前将韩国电动汽车产能提升至当前的5倍，将韩国发展成为未来汽车三大强国之一。尹锡悦还承诺，争取将京畿南部地区打造成世界顶级的电动汽车、半导体、信息技术(IT)集群。

财联社：人工智能的快速发展掀起了全球对技术的狂热追逐，然而在许多专家眼里，变化发生得太快可能会对世界造成灾难性的影响。根据美国斯坦福大学的一份年度报告，接受调查的人工智能领域研究人员中，很多人承认人工智能将变成人类社会的分水岭，但其中36%的专家认为这项技术带来的影响未必是积极的。

阿里巴巴：2023年阿里云峰会上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发表主旨演讲表示，阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型，进行全面改造。他认为，面向AI时代，所有产品都值得用大模型重新升级。

每日经济新闻：今年以来AI概念在A股市场持续火爆，不过近期私募大佬但斌发布微博看空AI，遭遇网红私募隔空直怼，引发私募圈广泛关注。不过，虽然但斌在微博上看空AI，但旗下的基金经理却早在今年2月初重仓AI，并获得了2023年2月份的百亿级私募冠军。

第一财经：港交所文件显示，伯克希尔哈撒韦于3月31日出售248万股比亚迪H股，持股比例降至10.90%。从近期股价表现看，2月以来，比亚迪股份累计跌幅达7%。截至4月11日收盘，比亚迪股份涨0.18%，报227.8港元。

国际快讯

【美债收益率多数收涨】3月期美债收益率涨4.5个基点报5.041%，2年期美债收益率涨0.9个基点报4.033%，3年期美债收益率涨0.2个基点报3.785%，5年期美债收益率涨0.9个基点报3.535%，10年期美债收益率涨0.9个基点报3.432%，30年期美债收益率跌0.8个基点报3.622%。

【国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望》报告】预计2023年全球经济将增长2.8%，然后在2024年上升至3%，较此前预测均下调0.1个百分点。今年的经济放缓主要集中在发达经济体，美国、欧元区、英国今年经济增速预计分别为1.6%、0.8%和-0.3%。预计新兴市场和发展中经济体经济今年将增长3.9%，中国经济增速将达到5.2%。预计全球通胀将从去年的8.7%下降到今年的7%。

界面新闻：世界银行行长马尔帕斯表示，今年全球经济整体疲软，但中国将是例外，预计2023年中国国内生产总值(GDP)增速超过5%。世行预计今年全球经济增速将从2022年的3.1%降至2%，预计美国经济增速从2022年的2.1%放缓至1.2%。

第一财经：俄罗斯央行发布3月俄金融市场风险综述报告。报告中指出，3月人民币在俄外汇交易份额创下新高。人民币与卢布间的交易在俄罗斯外汇市场交易的份额达到39%，而美元与卢布间的交易份额降至34%，为近年来最低。

财联社：穆迪分析首席经济学家赞迪认为，鉴于通胀放缓和劳动力市场的降温，美联储应该暂停加息周期。他列出暂停加息的两点原因：其一，3月数据显示，劳动力供给的增速超过了劳动力需求的增速，这表明失业率将会上升；其二，通胀处于放缓状态、加之银行业刚刚经历了一轮危机。

【韩国央行维持基准利率在3.5%不变】为连续两次按兵不动。市场普遍认为3.5%是本轮加息的终点。多名经济专家指出，央行可能在今后一段时间内继续维持冻息基调，而加息周期基本结束。

【EIA短期能源展望报告】预计2023年WTI原油价格为79.24美元/桶，此前预期为77.1美元/桶。预计2024年WTI原油价格为75.21美元/桶，此前预期为71.57美元/桶。预计2023年布伦特价格为85.01美元/桶，此前预期为82.95美元/桶。预计2024年布伦特价格为81.21美元/桶，此前预期为77.57美元/桶。

金融市场

【A股小幅高开后连续第二日震荡下滑】新能源、券商等冲高回落，AI+应用端全线爆发，传媒板块掀涨停潮。截至收盘，上证指数微跌0.05%报3313.57点，深证成指涨0.04%，创业板指跌0.17%，北证50涨0.22%，万得全A、万得双创小幅收涨。A股全天成交1.08万亿元，北向资金净买入26.26亿元，格力电器、中微公司分别获净买入6.67亿元、5.97亿元，贵州茅台遭净卖出6.92亿元。

【市场点评】周二美股维持震荡，本周的CPI数据将影响美股走势。昨天A股震荡，作为AI应用的主阵地，传媒板块大涨5%。TMT板块交易拥挤，其中计算机估值偏高，对应了信创政策下的业绩高确定性，电子、通信和传媒估值依然在底部区域，因此短期难免波动加大，老客户可适当止盈，但中长期依然值得持有，踏空客户可分批入场、逢低买入。3月经济数据密集披露，社融、贷款超预期，地产回暖，经济延续复苏态势，提振有色金属价格。受猪价底部、油价高基数和汽车价格回落影响，CPI、PPI通胀数据偏低，表明消费修复仍待发力，但服务业明显修复扩张，核心通胀数据尚可。目前股市整体估值依然合理偏低，流动性充裕叠加经济重启，权益市场有望震荡上行迎来戴维斯双击。

【美国三大股指收盘涨跌不一】道指涨0.29%报33684.79点，录得连续第四个交易日上涨，标普500指数持平报4108.94点，纳指跌0.43%报12031.88点。卡特彼勒涨2.38%，3M公司涨1.77%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.21%，微软跌2.27%，特斯拉涨1.24%。中概股多数上涨，嘉楠科技涨12.74%，再鼎医药涨11.38%。