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投资策略与资产配置

IFA每日财经资讯(2021年11月19日)


国内快讯

【中共中央政治局:增强产业韧性和抗冲击能力,筑牢防范系统性金融风险安全底线】中共中央政治局11月18日召开会议,会议强调,必须坚持把政治安全放在首要位置,统筹做好政治安全、经济安全、社会安全、科技安全、新型领域安全等重点领域、重点地区、重点方向国家安全工作。要坚定维护国家政权安全、制度安全、意识形态安全,严密防范和坚决打击各种渗透颠覆破坏活动。

中共中央政治局11月18日召开会议,会议强调,必须坚持把政治安全放在首要位置,统筹做好政治安全、经济安全、社会安全、科技安全、新型领域安全等重点领域、重点地区、重点方向国家安全工作。要坚定维护国家政权安全、制度安全、意识形态安全,严密防范和坚决打击各种渗透颠覆破坏活动。要增强产业韧性和抗冲击能力,筑牢防范系统性金融风险安全底线,确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全,加强海外利益安全保护。


【全国外汇市场自律机制本周召开第八次工作会议,审议通过了《中国外汇市场准则》(修订稿)和汇率风险中性理念倡议书,成员机构就风险中性相关工作进行交流】会议强调,金融机构要加强自身外汇业务风险管理,既不能帮助企业“炒汇”,自身也不宜“炒汇”,夯实制度基础,共同建设专业规范的外汇市场。全国外汇市场自律机制继续发挥好自律监测、评估和自律管理的作用,倡议成员机构规范自营交易,维护外汇市场平稳运行。


【市场监管总局:制定企业境外反垄断合规指引,保障企业持续健康发展】11月18日,市场监管总局印发《企业境外反垄断合规指引》,适用于在境外从事经营业务的中国企业以及在境内从事经营业务但可能对境外市场产生影响的中国企业,包括从事进出口贸易、境外投资、并购、知识产权转让或者许可、招投标等涉及境外的经营活动。多数司法辖区对垄断行为规定大额罚款,有的司法辖区规定最高可以对企业处以集团上一年度全球总营业额10%的罚款。 部分司法辖区还规定刑事责任,垄断行为涉及的高级管理人员、直接责任人等个人可能面临罚金甚至监禁,对公司违法者的罚金高达1亿美元,个人刑事罚金高达100万美元,最高监禁期为10年。如果违法所得或者受害者经济损失超过1亿美元,公司的最高罚金可以是违法所得或者经济损失的两倍。


【交通运输部印发《综合运输服务“十四五”发展规划》提出,提升绿色出行装备水平,推进新能源车辆规模化应用,加快充电基础设施建设,开展绿色出行“续航工程”】“十四五”时期,重点创建100个左右绿色出行城市,引导公众出行优先选择公共交通、步行和自行车等绿色出行方式,不断提升城市绿色出行水平。到2025年,力争60%以上的创建城市绿色出行比例达到70%,绿色出行服务满意率不低于80%。


【北京市教委主任刘宇辉介绍,北京市稳妥推进校外培训机构压减转型,机构数量大幅压减】治理之前北京市原有线下学科类校外培训机构1428个,截止到11月15日已经压减到了545个,压减率达61.8%。


行业快讯

【微博通过港交所上市聆讯】11月18日,据港交所上市文件,微博通过港交所上市聆讯。公司收入由2018年的17.18亿美元增至2019年的17.67亿美元,但在2020年略微下降至16.90亿美元,主要是由于COVID-19疫情带来的负面影响和不确定性。


【抖音增长乏力,字节跳动国内收入增速明显下滑】据接近字节跳动内部的人士,11月18日该公司商业化产品部召开全员大会,会上披露其国内广告收入过去半年停止增长。据了解,这是字节跳动2013年开启商业化以来,首次出现这种情况。广告收入是字节跳动收入的主要来源。字节跳动2020年广告占实际收入的77%。如今广告收入半年停止增长,或意味着字节的收入增长全面放缓。该人士还透露,来自抖音的收入已经停止增长,而另一核心产品今日头条甚至处于亏损边缘。第三方数据显示,字节旗下这两款最核心产品,抖音、今日头条的DAU都增长乏力。据悉,字节跳动内部在进行组织和战略复盘,认为确实存在业务和组织臃肿问题,强调业务创新和提升管理,淡化短期目标,争取长期突破。


【证券时报网:国盛证券认为,目前宏观形势处于“类滞胀”以及“信用下、经济下”的末期,未来半年是稳增长重要发力窗口,明年初在财政前置与稳增长发力支撑下,大概率看到信用条件由稳转宽】9月以来,经济下行的惯性与近期多重因素的叠加,造成了衰退预期的强化。悲观预期的扭转,最终取决于经济惯性与托底政策的对抗,虽然现实情况存在较大的复杂性,但随着信用拐点的确认以及跨年阶段财政发力,在扰动因素缓和后,市场悲观预期有望在年末扭转,货币、信用双稳的趋势下,大盘价值已经进入配置区间。


【中信证券研究:2022年锂供应紧张的局面或无法缓解,预计锂价保持上涨趋势,板块配置逻辑从“涨价”向“业绩”转移】得益于锂价中枢抬升,锂公司2022年业绩预计同比大幅增厚,带来显著的估值优势。重点推荐锂矿自给率高以及锂资源布局不断落地的公司。推荐赣锋锂业、盛新锂能和盐湖股份,建议关注永兴材料。


【第一财经:海通证券指出,从近期行情的盘面上看,市场维持存量资金的博弈的格局,虽然连续20个交易日的成交量维持在万亿级别以上,但万亿出头的量能显然不足以提供推动指数上涨的动力,市场热点板块转换频繁,持续性较弱】建议密切关注政策面、资金面的变化。预计短期沪指依旧维持在年线与半年线之间震荡整理的格局;创业板短线走弱,有进一步调整的需求。建议投资者近期操作以观望为主,严格控制仓位,等待市场做出新的方向选择。中线可适当布局食品饮料、券商等低估值板块。


国际快讯

【智利锂矿业公司SQM预计锂价本季度环比涨近50%】11月18日,锂供应紧张正在使生产商在与电池制造商的谈判中处于令人羡慕的地位,智利的SQM预计本季度签订的合同价格将比上一季度上涨近50%。这家全球第二大锂生产商在隔夜发布的报告中表示,随着向电动车转型的势头增强,预计今年需求增长也将接近50%。


【土耳其央行将基准回购利率下调至15%】11月18日,土耳其央行将基准回购利率下调100个基点至15%,符合市场预期。土耳其央行将评估在12月结束降息。


金融市场

【三大指数集体收跌】截止昨日收盘,沪指跌0.47%,深成指跌0.9%,创业板指跌1.09%。总体上个股普跌,超3100股飘绿,市场情绪低迷。昨日沪深两市成交额有所放量,连续第20个交易日突破万亿,但北向资金较前一交易日加速卖出,全天净卖出超40亿元。盘面上,盐湖提锂、小金属、有机硅、特钢等板块涨幅前列,云游戏、富媒体、元宇宙、智能音箱等板块跌幅居前。


【市场点评】昨日市场继续上演题材快速轮动,个股普涨普跌交替的行情。作为前一个交易日被市场资金偏爱的锂电等新能源板块,昨日表现依旧亮眼,领涨两市。但需要注意的是,盘中板块内多数个股出现炸板现象,说明短期资金已经部分获利了结。国内头部地产商某科发布了一份内部倡议书,口号从之前“活下去”到“节衣缩食”。作为国内众多地产商中现金流运转最良好的企业之一,全公司上下开始应对未来地产行业做出了更加明确和实质性的规划。由此可见,虽然近期有地产相关的政策利好,但至少未来一段时间内,整个行业仍然要过上节衣缩食的日子。除此之外,例如白酒、家电、建筑等与地产周期息息相关的行业和板块也或将因此受到一定损伤。


【美股三大指数收盘涨跌不一】截止昨日美股收盘,美股三大指数收盘涨跌不一,道指跌0.17%,标普500指数涨0.34%,纳指涨0.45%。英伟达涨超8%,公司数据中心营收连续8个季度创新高。热门中概股多数下跌,其中,哔哩哔哩受财报影响,延续下跌17%;新东方、虎牙、拼多多跌超5%。


公募基金投资组合推荐

1、碳中和-新能源主题优选组合

投资策略:本组合精选来自10家基金公司10只近年来表现优异的“碳中和(新能源)”概念公募基金,通过投资分享10家基金公司相关研究成果和基金投资绩效的同时,又分散了单一公司、单只基金可能的投资偏离风险。组合中包括主动管理型基金8只、被动型行业指数型基金2只,这样既充分发挥主动管理型基金的选股择时能力,又享受行业指数基金的长期价值投资优势。本组合将根据市场发展状况及基金表现情况,不定期调整组合所选用的基金。

投资理由:紧跟全球温室气体减排、气候控制行动计划,以及中国2030年碳达峰、2060年碳中和战略目标,通过基金组合投资把握碳中和与新能源产业赛道发展的重大历史机遇,以及行业与相关企业潜在的巨大增长空间。组合重点聚焦新能源汽车、光伏行业等确定性发展机会,以及中国具有全球优势的新能源产业链、较强竞争力龙头企业的长期投资价值。本组合适合于客户资产配置中进行新能源或高科技行业配置。由于组合呈现的高收益及高风险特性,普通投资者更适于采取长期定投的方式参与。

历史业绩:2021年8月5日上线,2021年10月31日,年内收益率7.63%,业绩比较基准(100%沪深300)-0.81%。

2、主题行业轮动(进取型):2019年收益47.86%,2020年收益67.19%;2018年8月20日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益130.68%,最大回撤-13.35%。2021年10月31日,年内收益率5.99%,业绩比较基准(80%沪深300+20%中证综合债指数)-3.87%。

3、最优夏普比率(平衡型):2019年收益18.23%,2020年收益26.40%,2017年2月15日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益59.76%,最大回撤-8.6%。 2021年10月31日,年内收益率5.94%,业绩比较基准(50%沪深300+50%中证综合债指数)-0.96%。

4、多元资产配置(稳健型):2020年收益11.41%,2019年3月14日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益19.23%,最大回撤-4.17%。 2021年10月31日,年内收益率4.69%,业绩比较基准(5%年化收益率)4.12%。

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