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投资策略与资产配置

IFA每日财经资讯(2021年10月21日)




国内快讯

【刘鹤表示,统筹做好金融风险防控】要坚持市场化、法治化原则,坚持底线思维,实现防风险和稳发展的动态平衡。要推动中小金融机构改革化险,处置好少数大型企业违约风险。目前房地产市场出现了个别问题,但风险总体可控,合理的资金需求正在得到满足,房地产市场健康发展的整体态势不会改变。


【国家能源局:积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发】国家能源局综合司发布通知提出,积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。一、请各电网企业按照“能并尽并”原则,对具备并网条件的风电、光伏发电项目,切实采取有效措施,保障及时并网。二、请各电网企业按照“多发满发”原则,严格落实优先发电制度,加强科学调度,优化安排系统运行方式,实现新能源发电项目多发满发,进一步提高电力供应能力。三、请各单位加大统筹协调力度,加快风电、光伏发电项目配套接网工程建设,与新能源发电项目建设做好充分衔接,保障同步投运。


【易会满:稳步推进注册制改革,助力经济和金融良性循环】证监会主席易会满在2021金融街论坛年会上发表主题演讲时表示,要稳步推进注册制改革,助力经济和金融良性循环。始终强调注册制绝不意味着放松审核要求,必须对信息披露真实准确完整严格把关,从源头上提升上市公司质量。要坚决从源头上遏制过度发债融资。一方面,建立完善跨市场信息共享制度,聚焦控制发行人综合负债水平,健全有效的债券融资约束机制,防止“高杠杆”过度融资。另一方面,进一步压实中介机构责任,完善债券承销、评级等业务执业规范,督促端正发展理念,提升执业质量。


【央行行长易纲:中国货币供应量总量政策是合理的 流动性是充足的】央行行长易纲在2021年金融街论坛年会上表示,在总量上,我们因势利导,货币供应量和社会融资规模增速与名义GDP增长率是基本上匹配的,总量政策是合理的,流动性是充足的。在结构上,我们遵循市场规律,发挥货币信贷政策工具的引导作用,坚持公平竞争、一视同仁,支持好中小微企业和绿色低碳发展。

目前,普惠小微贷款支持的市场主体已经超过4000万户。这么多的市场主体可以得到融资,是中国经济具有韧性和金融积极作为的一个突出亮点。


【央行副行长、外管局局长潘功胜在主旨发言中表示,预计未来我国外汇市场受美联储货币政策转向的影响有限,我们有基础、有条件、有能力、有信心维护外汇市场平稳运行】稳固的经济基本面是外汇市场应对外部冲击的基础保障。人民币汇率双向波动弹性增强,能够更好吸收短期扰动。人民银行、外汇局在跨境资本流动宏观审慎管理方面也积累了更多经验。总体看,我国跨境资本有望继续双向流动,人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。


【央行行长易纲在2021年G30国际银行业研讨会表示,能源、金属等原材料涨价是PPI上涨较快的重要原因。预计未来几个月PPI可能维持高位,但上涨压力有望于今年年底出现缓解】食品价格,特别是猪肉价格下降是中国CPI涨幅相对温和的重要原因。尽管中国经济总体表现较好,我们仍面临一些挑战,包括应对经济增速下行压力,保持宏观杠杆率基本稳定,一些中小银行面临经营困难,以及防范特定行业个别企业因经营不善、盲目扩张导致企业面临违约风险等等。这些问题尚不构成系统性风险,我们会密切关注。


【10月20日,中国人民银行副行长陈雨露在2021金融街论坛年会的“金融支持绿色低碳发展”分论坛上表示,中国不仅注重自身绿色金融发展,还积极参与和引领绿色金融相关领域国际合作】中国与欧盟等经济体共同发起可持续金融国际合作平台(IPSF),重点就绿色金融标准的国际趋同等议题开展研究,预计很快发布中欧绿色金融共同标准,有效推动更多国家和地区绿色与低碳发展。


【国务院国资委20日发布数据,今年前三季度中央企业经营业绩呈现稳中向好、快中提质的发展态势】累计实现营业收入26.2万亿元、净利润超1.5万亿元,同比分别增长23.9%和65.6%,两年分别平均增长8.7%和19.7%。


【银保监会主席郭树清表示,2030年前碳达峰意味着未来一个时期我国仍将保持化石能源消费的刚性增长】要从实际出发,推动实现“双碳”目标。积极探索低碳、零碳等新能源,开展碳捕集、封存技术研究和应用,但不能脱离实际,更不能盲目跟风。平稳过渡,不搞“一刀切”和“运动式”减碳。


【央视财经:为了增加能源供应,国家能源局规划2021年风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%,目前我国正在加快规划建设大型风电光伏基地】记者走进浙江省建德市一家硅料企业看到,所有生产线都在加班加点全速生产。据工作人员介绍,光伏生产环节分为硅料、硅片、电池、组件四个环节,目前最上游的硅料供不应求,价格也同步上涨,今年以来从每吨不足8万元涨到26万元。多晶硅、有机硅等光伏相关原材料价格大涨,对光伏行业下游造成了一定的冲击。记者采访多家光伏下游企业了解到,由于上游硅料价格快速上涨,下游企业纷纷亏损,只好减缓生产进度、降低发展速度。


【国家发改委在河南煤炭储配交易中心强调严厉打击煤炭现货市场哄抬物价】财联社10月20日电,今日,国家发展改革委财金司主要负责同志带队赴河南煤炭储配交易中心鹤壁园区调研。调研期间,财金司主要负责同志传达了国务院领导同志关于坚决遏制、依法规管囤积炒作的重要指示精神,强调做好发电供热用煤现货市场供应事关人民群众温暖过冬,事关经济平稳运行,要在提升政府能源储备能力的同时,切实加强煤炭现货市场管理,严厉打击哄抬物价、扰乱市场经济秩序行为,重点打击资本炒作煤炭现货市场行为并公开曝光,督促有关市场主体守法合规经营,促进煤炭现货市场平稳健康发展。


行业快讯

【320亿重磅创新产品22日开售,最全解读来了】首批四只MSCI中国A50互联互通ETF产品,基金发行已经“箭在弦上”。

  10月19日,华夏、南方、易方达、汇添富基金等四家公募纷纷发布公告,上述产品将于10月22日-10月26日发行,四只产品的募集规模上限皆为80亿元,总计320亿元规模的基金发行大战,即将在本周五拉开大幕。

相比于沪深300、上证50、富时中国A50等宽基指数,MSCI中国A50互联互通指数的金融行业权重较低,反映新经济、新产业方向的新能源、医药等板块权重较高。在行业结构上也更加接近公募基金、陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构。

  MSCI中国A50互联互通指数一改以往大盘宽基指数金融板块比例过高的状况,提升了新能源、医药等板块的比例。在人口老龄化和“碳中和”的背景下,更能代表中国产业未来的发展方向。

从编制规则上,MSCI中国A50互联互通指数和传统的宽基指数有较大的差异。它纳入股票的方法,是基于MSCI中国A股指数的范围,在每个行业选两个自由流通市值最大的龙头先作为代表,然后再从其余母指数的成份中,选择自由流通市值大的股票直到50个。这样就能使得指数最终在各个行业上的比例更均衡。对当前的A股市场也能更具有代表性。


【20日,总投资超100亿元的国家能源集团宁夏电力公司200万千瓦光伏项目在宁夏宁东能源化工基地正式开工建设】该项目是我国近期开工建设的首期1亿千瓦大型风电光伏基地项目之一,项目全部建成投运后,每年可节约标准煤约96万吨、减少二氧化碳排放约262万吨。


【海通证券:由于近期市场热点难以聚集,高位板块多表现出滞涨状态,下调风险加剧】因此操作上建议在当前结构化行情下采取避高就低策略,布局以50和300为代表的核心价值概念股,规避高估值板块可能带来的下调风险。另外,光伏和新能源车作为国家重点发展的领域,具备长期投资价值,近几日走强,无论技术面还是资金面都显示出极强的可操作价值,建议重点关注。


【10月份以来,房地产信托募资规模大幅受挫】用益信托发布的数据显示,前两周(10月4日-17日),集合信托市场上的房地产信托募资规模仅6.16亿元,环比减少83.36%。今年9月份,房地产信托募资规模不足400亿元,较1月末大降近80%。如果将时间轴拉长至整个前三季度,房地产信托的募资规模同比下降超3成。


【房价真降了!新房6年来首跌,现在能买房吗?房价真的跌了!】 “9月份商品住宅销售价格稳中有降。”10月20日,国家统计局公布的数据显示,2021年9月,70个大中城市商品住宅销售价格环比总体呈略降态势,同比涨幅持续回落。

  上半年还是一片热火朝天的楼市,却突然伴随着气温的走低进入“速冻”。几个月的时间里,楼市发生了什么?未来还会再降吗?

   “最值得关注的自然是新房价格指数环比涨幅首次为负。统计显示,这也是2015年5月份以来首次下跌,换而言之,这是77个月以来首次的下跌。”易居研究院智库中心研究总监严跃进表示。


国际快讯

【埃克森美孚考虑放弃部分大型油气项目】为顺应ESG热潮和投资人压力,埃克森美孚董事会正在讨论是否继续进行几个主要的石油和天然气项目,其中包括莫桑比克300亿美元的液化天然气开发项目和越南一个价值数十亿美元的天然气项目,或将影响公司五年支出计划。


【美联储褐皮书:受商品和原材料需求上升的推动 大多数地区的物价显著上涨】美联储褐皮书显示,受商品和原材料需求上升的推动,大多数地区的物价显著上涨。总体而言,近期经济活动前景依然乐观,但一些地区指出不确定性增加,乐观情绪较前几个月更为谨慎。大多数地区报告称,经济活动以缓和到温和的速度增长;部分地区报告称,受德尔塔毒株和供应的影响,经济增速有所放缓。


【IMF将亚洲今年经济增长预期大幅下调至6.5% 】因新冠病毒德尔塔毒株感染病例攀升,且疫苗接种滞后,国际货币基金组织(IMF)周二大幅下调了亚洲今年的经济增长预测,并警告称,新一波COVID-19感染、供应链中断和通胀压力对该区域经济前景构成下行风险。 IMF现在预计,今年亚洲经济将增长6.5%,较4月份的预测下调了1.1个百分点,原因是Delta变种病毒感染病例激增打击了消费和工厂产出。


金融市场

【煤炭纷纷下跌,电力扛起大旗,指数集体收跌,今日何去何从】截至收盘,上证指数跌0.17% 报3587.00点,深证成指跌0.33% 报14452.25点,创业板指跌0.37% 报3285.12点,万得全A跌0.08% 报5718.80点。盘面上,电力,汽车,发电设备,航天军工等行业强势领涨,煤炭开采,CRO概念,医疗服务,饲料,海运等行业板块走势萎靡。


【市场点评】昨日午后A股三大指数震荡下行集体翻绿,沪深两市交易额上涨至万亿。市场交易情绪受消息面影响较为悲观,板块轮动加速,两市个股跌多涨少,高景气赛道来回切换。 板块上来看,煤炭,CRO,海运,医疗等板块跌幅居前。昨晚发改委的限价消息先跌停了煤炭期货再跌停了煤炭股票,国家大力出奇迹,煤炭板块以跌停不回头的姿态表明了深度调整的决心,截至收盘煤炭开采指数下跌超7.34%。电力板块逆势而起提振大盘,火力,电力,水电,锂电指数纷纷强势拉升涨幅均超3.5%,同时汽车,军工,光伏,储能等板块也都再度活跃涨幅居前。


【市场看涨情绪高涨,美国三大指数涨跌不一】昨日美股三大指数除纳指微跌,道指盘中创历史新高,延续强劲涨势,标普500指数六日连涨。截至收盘,道指涨0.43%,报35609.3点,标普500指数涨0.37%,报4536.19点,纳指跌0.05%,报15121.70点。科技股高位震荡普遍下跌,亚马逊跌0.84%,苹果涨0.34%,谷歌跌0.98%。热门中概股普遍上涨,微博涨3.54%,哔哩哔哩涨2.04%,爱奇艺涨1.77%。


公募基金投资组合推荐

1、碳中和-新能源主题优选组合

投资策略:本组合精选来自10家基金公司10只近年来表现优异的“碳中和(新能源)”概念公募基金,通过投资分享10家基金公司相关研究成果和基金投资绩效的同时,又分散了单一公司、单只基金可能的投资偏离风险。组合中包括主动管理型基金8只、被动型行业指数型基金2只,这样既充分发挥主动管理型基金的选股择时能力,又享受行业指数基金的长期价值投资优势。本组合将根据市场发展状况及基金表现情况,不定期调整组合所选用的基金。

投资理由:紧跟全球温室气体减排、气候控制行动计划,以及中国2030年碳达峰、2060年碳中和战略目标,通过基金组合投资把握碳中和与新能源产业赛道发展的重大历史机遇,以及行业与相关企业潜在的巨大增长空间。组合重点聚焦新能源汽车、光伏行业等确定性发展机会,以及中国具有全球优势的新能源产业链、较强竞争力龙头企业的长期投资价值。本组合适合于客户资产配置中进行新能源或高科技行业配置。由于组合呈现的高收益及高风险特性,普通投资者更适于采取长期定投的方式参与。

历史业绩:2021年8月5日上线,2021年9月30日,年内收益率-1.93%,业绩比较基准(100%沪深300)-1.66%。

2、主题行业轮动(进取型):2019年收益47.86%,2020年收益67.19%;2018年8月20日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益130.68%,最大回撤-13.35%。2021年9月30日,年内收益率4.11%,业绩比较基准(80%沪深300+20%中证综合债指数)-4.51%。

3、最优夏普比率(平衡型):2019年收益18.23%,2020年收益26.40%,2017年2月15日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益59.76%,最大回撤-8.6%。 2021年9月30日,年内收益率4.07%,业绩比较基准(50%沪深300+50%中证综合债指数)-1.35%。

4、多元资产配置(稳健型):2020年收益11.41%,2019年3月14日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益19.23%,最大回撤-4.17%。 2021年9月30日,年内收益率3.89%,业绩比较基准(5%年化收益率)3.71%。

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保险产品优选

【重大疾病保险:复联福特加重大疾病保障计划】

特点:1、196种疾病覆盖广 2、人生黄金期重疾高额保障 3、责任多样化 保障定制化

保障责任:

重大疾病保险金(110种):最多给付6次,

中度疾病保险金(58种):70%基本保额*2次

轻症疾病保险金(28种):最多给付6次

疾病豁免保险费:豁免后续保费

恶性肿瘤-重度多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

较重急性心肌梗死多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

严重脑中风后遗症多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

身故保险金或全残保险金(可选):100%基本保额

疾病终末期保险金(可选):100%基本保额

附加投保人豁免保险费(可选):豁免后续保费

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=22130&accountId=10011409685&aSign=15d6b1214d55875f33338f796fb74075&partner=751323

 

【养老年金:复星保德信星享福】

年金领取确定:养老年金领取时间、领取金额、领取频率写进合同;

年金模式可选:两种养老年金领取模式 : (1)以每年6%增额 (2)等额,可按需选择;

终身持续领取:养老年金领至终身,活到老领到老, 与生命等长的现金流;

身价获得保障:不幸身故,给付现金价值与实交保险 费两者较大值;

追加保费灵活:既可按追加时费率进行普通追加, 也可按投保时费率进行特别追加;

意外全残豁免:不幸意外导致全残,免除后续各期应 交保险费,并视同已交。 

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=20880&accountId=10012726226&aSign=514570fa8736378449e610a66d8e5f44&partner=751323

 

【终身寿险:爱心人寿守护神终身寿险2.0】

保额递增,抵御通胀:年度有效保额以3.6%复利递增,有效抵御通胀风险;

保障灵活,持续稳定:可根据客户需要减保,领取现金价值,为客户提供持续稳定的现金流;

终身保障,收益可观:产品保险期间为终身,收益具有市场竞争力,年复利3.6%;

年金转换,灵活领取:被保人60-70岁,可将保单现金价值转换为年金保险,有效补充养老所需;

航空意外,保障全面:被保险人因航空意外全残、身故,可额外赔付一倍有效保险金额;

可附加投保人豁免:投保人罹患重疾、轻中症、身故、全残豁免后续保费,为客户提供更贴心的保险保障;

投保宽松:免责少,仅3条;承保1-6类职业。

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=22156&accountId=10012726226&aSign=514570fa8736378449e610a66d8e5f44&partner=751323




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