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投资策略与资产配置

IFA每日财经资讯(2021年10月15日)


国内快讯

【习近平在中央人大工作会议上发表重要讲话强调坚持和完善人民代表大会制度,不断发展全过程人民民主】中央人大工作会议10月13日至14日在北京召开。习近平出席会议并发表重要讲话,强调人民代表大会制度是符合我国国情和实际、体现社会主义国家性质、保证人民当家作主、保障实现中华民族伟大复兴的好制度,是我们党领导人民在人类政治制度史上的伟大创造,是在我国政治发展史乃至世界政治发展史上具有重大意义的全新政治制度。我们要坚持中国特色社会主义政治发展道路,坚持和完善人民代表大会制度,加强和改进新时代人大工作,不断发展全过程人民民主,巩固和发展生动活泼、安定团结的政治局面。


【习近平出席第二届联合国全球可持续交通大会开幕式并发表主旨讲话】习近平14日晚以视频方式出席第二届联合国全球可持续交通大会开幕式并发表题为《与世界相交与时代相通在可持续发展道路上阔步前行》的主旨讲话。习近平指出,交通是经济的脉络和文明的纽带。从古丝绸之路的驼铃帆影,到航海时代的劈波斩浪,再到现代交通网络的四通八达,交通推动经济融通、人文交流,使世界成了紧密相连的“地球村”。当前,百年变局和世纪疫情叠加,给世界经济发展和民生改善带来严重挑战。我们要顺应世界发展大势,推进全球交通合作,书写基础设施联通、贸易投资畅通、文明交融沟通的新篇章。


【国家电网公司董事长、党组书记辛保安指出,做好电力保供,发挥好价格的指挥棒作用至关重要】价格在反映市场供求关系、引导资源优化配置方面具有重要作用,要从促进能源转型和电力可持续发展的大局出发,深化电价研究,推动构建科学完善的电价机制。


【国务院总理李克强在第130届中国进出口商品交易会暨珠江国际贸易论坛开幕式上介绍了当前中国经济形势,表示今年以来,中国经济保持平稳运行,主要宏观指标运行在合理区间】中国经济发展呈现出强劲韧性和巨大活力,有能力、有信心实现全年目标任务。我们将依托产业和市场优势,加快推动外贸创新发展,加快发展海外仓等新业态,打造一批全球贸易数字化领航区。持续打造市场化、法治化、国际化营商环境,进一步压缩外资准入负面清单,实现自贸试验区负面清单制造业条目清零,持续放宽服务业准入,让中国始终成为外商投资的“沃土”。积极参与完善国际经贸规则,同有关各方共同推动RCEP尽早生效实施,积极推动加入CPTPP进程,商签更多高标准自由贸易协定。


【9月消费市场供需基本平稳,价格总体稳定】国家统计局10月14日发布的数据显示,9月全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.7%,涨幅比上月回落0.1个百分点;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨10.7%,涨幅比上月扩大1.2个百分点。国家统计局城市司高级统计师董莉娟表示,9月消费市场供需基本平稳,价格总体稳定。业内人士预计,年内CPI涨幅将低位震荡,PPI涨幅料保持高位,进一步应对原材料价格上涨和经济增长压力加大的举措将会陆续出台。


行业快讯

【中国证券业协会党委书记、会长安青松在2021年亚太金融论坛上表示】行业机构发挥设计交易机制、管理资金配置、提供流动性、推动产品开发、价格发现等优势,积极引导资金流向,激励参与主体,增强减排动力,积极创新包括碳基金、碳债券、碳排放权抵质押融资、碳资产回购、碳资产托管、碳远期等多种碳金融产品,在推动碳金融市场体系的建立中扮演着重要的角色。


【当前市场情绪较市场实际走势更为悲观,房地产市场仍总体维持平稳和韧性,并没有整体“救市”的必要性】记者采访了中国社会科学院城市与竞争力研究中心主任倪鹏飞、华夏新供给经济学研究院院长贾康、人大国发院城市与房地产研究中心主任况伟大、西南财经大学经济学院教授刘璐、中国房地产数据研究中心执行院长陈晟等多位专家学者,他们普遍认为,当前市场情绪较市场实际走势更为悲观,房地产市场仍总体维持平稳和韧性,并没有整体“救市”的必要性。展望四季度的调控政策,将继续贯彻“房住不炒”,落实地方主体责任,保持政策端的持续性和微调可控,大概率没有整体触底反弹的可能性。


【房企释放偿债信号,地产美元债市场迎“暖流”】面对个别信用风险事件引发的对中资地产美元债市场的担忧,部分房地产企业或动用真金白银提前赎回债券,或主动公布偿债安排,释放出保兑付的积极信号。市场人士表示,类似的举措有助于给市场注入信心,避免市场情绪放大短期、局部波动。


【业界料2021年中国健康险保费或突破万亿元】第一财经与平安健康险14日在上海联合发布《从百亿走向万亿,健康险市场新十年“向善而行”——2021年健康险市场洞察报告》,预计2021年中国健康险保费将突破万亿元人民币。

报告称,2020年中国健康险保费已达8173亿元(人民币,下同),是2011年的11.82倍;2021年前7个月,健康险的原保险保费收入5717亿元,预估今年年度保费有望冲击万亿元大关。从十年前的百亿元到现在的奔向万亿元,健康险是人身险市场上最亮的一抹色彩,健康险保费在人身险保费中的占比逐年升高,从2011年的7.12%一路增长至2021年前7月的24.81%,已占据了中国人身险市场中近四分之一的体量。

报告指出,中国健康险的发展可大致分为三个阶段:2010年至2016年是从探索期进入成长期的“1.0时代”;2016年至2020年是百万医疗险出现后的“百家争鸣”阶段,即“2.0时代”;2020年开始中国健康险进入了开启专业化道路的“3.0时代”。

根据2020年1月中国银保监会等13部门联合发布的《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》,中国商业健康保险市场的规模2025年将超过2万亿元。报告认为,中国健康险业务正面临着史无前例的发展机遇。


【继氢能汽车后,被称为储能领域“后浪”的“氢储能”又成为最新的新能源热词】国家发展改革委近日印发《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》。通知提出:“加强与分时电价政策衔接,各地要加快落实分时电价政策,建立尖峰电价机制,引导用户错峰用电、削峰填谷。”业内专家对上证报记者表示,峰谷电价差的加剧将利好储能产业发展。特别是氢能可以在储能领域发挥重要作用,达到低成本和长时间储能,有利于用电量大的高耗能行业使用以及氢能汽车产业发展。


【工信部14日发文表示,在各有关方面的大力支持下,我国电动汽车充电基础设施快速发展】截至2021年6月底,已建成各类充电桩194.7万个,其中公共充电桩92.3万个、私人桩102.4万个,换电站 716 座,已形成全球最大规模的充电设施网络。整体来看,我国充电基础设施基本支撑了新能源汽车的发展,但仍需加大建设力度,优化布局,提升发展水平。


【近期,浙江省开展联合专项整治行动,全面打击利用公共资源参与虚拟货币挖矿和交易行为】专项检查组通过远程监测、现场检查,技术核查等方式,重点核查了20家单位的119个IP地址,涉及比特币、以太币、涂鸦币、尔格币等10余种虚拟货币,查处了一批违纪人员,并对违规所得进行了追缴。下一步,浙江省纪委、省委网信办将指导有关部门开展常态化监测督查,对利用公共资源从事挖矿行为坚决处置,从严格落实监管责任、对挖矿行为限排限能、打击隐蔽跨境交易违法行为、杜绝浪费社会公共资源等方面采取措施。


【展望四季度投资机会,国投瑞银基金总经理王彦杰近日发表观点指出,四季度A股市场的系统风险不大】但相较于三季度获利空间相对有限,存量资金博弈之下,行情将延续行业轮动及风格切换格局,成长风格的“一枝独秀”或阶段性告一段落。建议采取较为均衡的资产配置策略,选择收益稳健、风格均衡的全市场权益基金或固收增强二级债基产品,作为投资主线布局。


【海通证券:操作策略上,建议控制仓位,静待时机,关注成长类个股机会】在疫情冲击下,全球产业链供应链受到影响,而中国制造业率先实现复工复产,受益于制造业需求拉动,工业母机企业发展迅速,相关智能制造板块可关注。国内多省份公布光伏装机量,光伏行业还在高成长阶段,可长线关注。近期食品饮料板块有企稳迹象,随着四季度进入消费旺季,该行业可积极关注。


【中兴通讯公告,预计前三季度实现净利润56亿元-60亿元,同比增长106.49%-121.23%】预计第三季度实现净利润15.2亿元-19.2亿元,同比增长77.99%-124.79%。公司不断优化市场格局,营业收入同比增长、毛利率持续恢复改善,盈利能力大幅提升;公司转让北京中兴高达通信技术有限公司90%股权,确认税前利润约8亿元人民币。


国际快讯

【美联储首次明确讨论QE路线】近日美联储会议纪要首次明确讨论缩减购债(QE)的路线。市场人士指出,美国通胀居高不下,投资者预期美联储加息进程或将提前,四季度国内货币政策尚有一定调节余地,但宽松空间依然受制,定向纾困与结构性宽信用可能仍是后续政策重点。


【英国央行称,加密资产已达金融危机前美国次级债规模两倍,需紧急监管】交易员静待比特币跃升6万美元,国际清算银行“央行数字货币将明显提升支付速度”的研究结果显现,巴塞尔银行监管委员会正在就银行资产负债表上的加密资产的资本处理进行咨询。但银行业机构则明确表示,目前银行对加密资产的有限敞口,委员会的提议既不可取,也不可持续。 当地时间10月13日,英国央行副行长Jon Cunliffe在SIBOS 年会(SWIFT International Banker’s Operation Seminar)会议中以“加密货币对英国金融系统稳定性的影响”为主旨讲话称,无担保的加密资产(如比特币)与有担保的支付加密资产(稳定币)已经开始连接到现存的金融系统,加密货币市场的规模是金融危机前夕美国次级债规模的两倍,需紧急监管,否将构成威胁。 数据显示,加密货币资产目前价值为2.3万亿美元,较今年年初增长约200%。尽管在250万亿美元的全球金融体系中,这只是一小部分,但其规模约为2008年1.2万亿美元次级房地产债券市场的两倍。“当金融体系中的某些东西增长非常快,不需要占比很大,就有可能引发金融稳定问题,尤其是在基本上不受监管的领域,金融稳定主管部门必须警觉起来。”Jon Cunliffe补充。


【二十国集团财长和央行行长发布联合公报】公报表示,支持此前由经合组织提出的双支柱包容性税改框架,以建立更稳定、更公平的国际税收体系。财长和央行行长愿继续推动复苏进程,避免过早撤出支持措施,同意在未来几个月帮助低收入和中等收入经济体解决与疫情相关的供应瓶颈和短缺问题,确保安全、公平和可负担的疫苗供应、新冠病情诊断和治疗。


【IMF:预计全球政府债务余额5年后仍将居高不下】国际货币基金组织(IMF)10月13日发布《财政监测报告》显示,到2026年,发达国家的政府债务余额与国内生产总值(GDP)之比将达到118.6%,比疫情前的2019年高出约15个百分点。

据上述报告,预计2021年世界整体政府债务与GDP之比为97.8%,比上年下降0.8个百分点。由于发达国家经济复苏带来的税收增加等,财政恶化将踩下刹车,但仍是大幅高于疫情前2019年(83.6%)的水平。IMF认为今后将持续居高不下,到2026年仍为96.5%,财政改善的趋势缓慢。

数据显示,全球已经公布的应对疫情的财政措施约16.8万亿美元,政府、企业和家庭的债务2020年达到226万亿美元,比上年增加27万亿美元,余额和增加额均创历史新高。


【美国就业情况好于预期】美国劳工部数据显示,美国9月PPI同比上涨8.6%,略不及市场预期的8.7%,较前值8.3%继续攀升,创2010年11月以来的最高水平。能源价格上涨2.8%,推动指数上涨占比高达40%。美国上周初请失业金人数为29.3万,为去年3月疫情爆发以来首次低于30万人,市场预估为32万,前值为32.6万。


【国际能源署13日在巴黎发布《2021年世界能源展望》报告预测】全球天然气需求将在2030年增至4.5万亿立方米左右,2050年增至5.1万亿立方米。全球石油需求预计将在本世纪30年代中期稳定在日均1.04亿桶,至2050年开始小幅下降。全球煤炭需求到2025年略有上升,然后开始缓慢下降,2050年全球煤炭需求将比2020年低25%左右。


【根据西班牙国家统计局的数据,2021年9月,西班牙电力价格比7月上涨10.9%】比2020年同期增长44%。西班牙生活必需品价格连续第7个月保持上涨趋势,通货膨胀率上升至4%,达到13年以来的峰值。


金融市场

【沪深股指全天整理为主,题材炒作热点增多,但量能继续缩减】截至收盘,上证指数跌0.1%报3558.28点,深证成指跌0.08%报14341.38点,创业板指涨0.17%报3215.74点,万得全A涨0.05%报5663.14点。盘面上,医药、地产、白酒、银行调整,光伏、工业母机、储能板块飙升,教育股延续强势。


【市场点评】昨日A股窄幅震荡,上涨个股多,赚钱效应较好。具体板块来看,有色金属、国防军工、机械设备等板块涨幅居前,房地产、医药生物、农林牧渔等板块跌幅较大。昨日涨幅亮眼的工业母机板块,其指数今年已累计上涨47.1%;从基本面上来看,高端数控机床上半年也呈现产销两旺的态势。除行业处上行周期因素外,高端数控机床产业的创新与发展也是我国经济重要领域之一,是高端制造业发展的基础和关键,有望替代传统机械板块成为工程机械领域主要增长点。整体而言,依然建议投资者在四季度做好大类资产配置,在“降准”预期升高的环境下,债市依然具有配置价值。


【美国三大股指全线上涨】道指涨1.56%报34912.56点,标普500指数涨1.71%报4438.26点,创3月份以来最大单日涨幅,纳指涨1.73%报14823.43点。银行股多数上涨,摩根士丹利涨2.46%。科技股集体上涨,苹果涨2.02%,谷歌涨2.59%。中概券商股重挫,老虎证券跌21.19%,富途控股跌12.41%,报道称跨境互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险。


公募基金投资组合推荐

1、碳中和-新能源主题优选组合

投资策略:本组合精选来自10家基金公司10只近年来表现优异的“碳中和(新能源)”概念公募基金,通过投资分享10家基金公司相关研究成果和基金投资绩效的同时,又分散了单一公司、单只基金可能的投资偏离风险。组合中包括主动管理型基金8只、被动型行业指数型基金2只,这样既充分发挥主动管理型基金的选股择时能力,又享受行业指数基金的长期价值投资优势。本组合将根据市场发展状况及基金表现情况,不定期调整组合所选用的基金。

投资理由:紧跟全球温室气体减排、气候控制行动计划,以及中国2030年碳达峰、2060年碳中和战略目标,通过基金组合投资把握碳中和与新能源产业赛道发展的重大历史机遇,以及行业与相关企业潜在的巨大增长空间。组合重点聚焦新能源汽车、光伏行业等确定性发展机会,以及中国具有全球优势的新能源产业链、较强竞争力龙头企业的长期投资价值。本组合适合于客户资产配置中进行新能源或高科技行业配置。由于组合呈现的高收益及高风险特性,普通投资者更适于采取长期定投的方式参与。

历史业绩:2021年8月5日上线,2021年9月30日,年内收益率-1.93%,业绩比较基准(100%沪深300)-1.66%。

2、主题行业轮动(进取型):2019年收益47.86%,2020年收益67.19%;2018年8月20日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益130.68%,最大回撤-13.35%。2021年9月30日,年内收益率4.11%,业绩比较基准(80%沪深300+20%中证综合债指数)-4.51%。

3、最优夏普比率(平衡型):2019年收益18.23%,2020年收益26.40%,2017年2月15日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益59.76%,最大回撤-8.6%。 2021年9月30日,年内收益率4.07%,业绩比较基准(50%沪深300+50%中证综合债指数)-1.35%。

4、多元资产配置(稳健型):2020年收益11.41%,2019年3月14日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益19.23%,最大回撤-4.17%。 2021年9月30日,年内收益率3.89%,业绩比较基准(5%年化收益率)3.71%。

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保险产品优选

【重大疾病保险:复联福特加重大疾病保障计划】

特点:1、196种疾病覆盖广 2、人生黄金期重疾高额保障 3、责任多样化 保障定制化

保障责任:

重大疾病保险金(110种):最多给付6次,

中度疾病保险金(58种):70%基本保额*2次

轻症疾病保险金(28种):最多给付6次

疾病豁免保险费:豁免后续保费

恶性肿瘤-重度多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

较重急性心肌梗死多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

严重脑中风后遗症多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

身故保险金或全残保险金(可选):100%基本保额

疾病终末期保险金(可选):100%基本保额

附加投保人豁免保险费(可选):豁免后续保费

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=22130&accountId=10011409685&aSign=15d6b1214d55875f33338f796fb74075&partner=751323

 

【养老年金:复星保德信星享福】

年金领取确定:养老年金领取时间、领取金额、领取频率写进合同;

年金模式可选:两种养老年金领取模式 : (1)以每年6%增额 (2)等额,可按需选择;

终身持续领取:养老年金领至终身,活到老领到老, 与生命等长的现金流;

身价获得保障:不幸身故,给付现金价值与实交保险 费两者较大值;

追加保费灵活:既可按追加时费率进行普通追加, 也可按投保时费率进行特别追加;

意外全残豁免:不幸意外导致全残,免除后续各期应 交保险费,并视同已交。 

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=20880&accountId=10012726226&aSign=514570fa8736378449e610a66d8e5f44&partner=751323

 

【终身寿险:爱心人寿守护神终身寿险2.0】

保额递增,抵御通胀:年度有效保额以3.6%复利递增,有效抵御通胀风险;

保障灵活,持续稳定:可根据客户需要减保,领取现金价值,为客户提供持续稳定的现金流;

终身保障,收益可观:产品保险期间为终身,收益具有市场竞争力,年复利3.6%;

年金转换,灵活领取:被保人60-70岁,可将保单现金价值转换为年金保险,有效补充养老所需;

航空意外,保障全面:被保险人因航空意外全残、身故,可额外赔付一倍有效保险金额;

可附加投保人豁免:投保人罹患重疾、轻中症、身故、全残豁免后续保费,为客户提供更贴心的保险保障;

投保宽松:免责少,仅3条;承保1-6类职业。

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=22156&accountId=10012726226&aSign=514570fa8736378449e610a66d8e5f44&partner=751323


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