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投资策略与资产配置

IFA每日财经资讯(2021年9月23日)




国内快讯

【国常会审议通过“十四五”新型基础设施建设规划】9月22日,李克强主持召开国务院常务会议,审议通过“十四五”新型基础设施建设规划,推动扩内需促转型增后劲。会议指出,“十四五”时期科学布局和推进建设以信息网络为基础、技术创新为驱动的新型基础设施,有利于促进稳增长、调结构、惠民生。一要加强信息基础设施建设。推动国家骨干网和城域网协同扩容,开展千兆光网提速改造。推进新一代移动通信网络商业化规模化应用。完善卫星通信、导航、遥感等空间信息基础设施。发展泛在协同的物联网。二要稳步发展融合基础设施。打造多层次工业互联网平台,促进融通创新。结合推进新型城镇化,推动交通、物流、能源、市政等基础设施智慧化改造。提升农业数字化水平。建设远程医疗、在线教育等民生基础设施。三要推动大学、科研院所和高新技术企业等深度融合。四要支持民营和境外资本参与新型基础设施投资运营。参与相关国际规则标准制定。五要建立完善安全监管体系。


【国常会:更多运用市场化办法稳定大宗商品价格】9月22日,李克强主持召开国务院常务会议,要求做好跨周期调节,稳定合理预期保持经济平稳运行。会议指出,今年以来,我国经济保持恢复态势,就业形势稳定。但近期国际环境不确定性因素增多,国内经济运行也面临疫情散发、大宗商品价格高企等挑战。各地各部门要按照党中央、国务院部署,抓好常态化疫情防控,跟踪分析经济走势,保持宏观政策连续性稳定性、增强有效性,做好预调微调和跨周期调节,加强财政、金融、就业政策联动,稳定市场合理预期。继续围绕保就业保民生保市场主体实施宏观政策,持续深化改革开放、优化营商环境。更多运用市场化办法稳定大宗商品价格,保障冬季电力、天然气等供给。研究出台进一步促进消费的措施,更好发挥社会投资作用扩大有效投资,保持外贸外资稳定增长,确保经济运行在合理区间。


【中共中央、国务院印发《知识产权强国建设纲要(2021-2035年)》】目标到2025年,知识产权强国建设取得明显成效,知识产权保护更加严格,社会满意度达到并保持较高水平,知识产权市场价值进一步凸显,品牌竞争力大幅提升,专利密集型产业增加值占GDP比重达到13%,版权产业增加值占GDP比重达到7.5%,知识产权使用费年进出口总额达到3500亿元,每万人口高价值发明专利拥有量达到12件。


【2020年中国R&D投入增长10.2%,经费投入再创新高,投入强度继续提高】国家统计局、科学技术部和财政部联合发布了《2020年全国科技经费投入统计公报》,国家统计局社科文司统计师张启龙对此进行了解读。研究与试验发展(R&D)经费投入再创新高,投入强度继续提高。

《公报》数据显示,2020年我国R&D经费投入总量突破2.4万亿,达到24393.1亿元,比上年增加2249.5亿元,增长10.2%,延续了“十三五”以来两位数以上增长态势,但受新冠肺炎疫情等因素影响,增速较上年回落2.3个百分点。由于R&D经费增速比现价GDP增速快7.2个百分点,R&D经费投入强度(与GDP之比)达到2.40%,比上年提高0.16个百分点,提升幅度创近11年来新高。

从国际比较看,我国R&D经费投入呈现稳中有进态势。一是总量稳定增长。2020年,我国R&D经费总量约为美国54%,是日本的2.1倍,稳居世界第二;2016—2019年,我国R&D经费年均净增量超过2000亿元,约为G7国家年均增量总和的60%,成为拉动全球R&D经费增长的主要力量。二是增速全球领跑。2016—2019年,我国R&D经费年均增长11.8%,增速远高于美国(7.3%)、日本(0.7%)等科技强国。三是强度追赶加快。在世界主要经济体中,我国R&D投入强度水平已从2016年的世界第16位提升到第12位,接近OECD国家的平均水平。


【发改委等13部门下发通知:做好国内化肥保供稳价工作】9月22日,针对今后一个时期化肥市场面临的新形势、新问题,为保障化肥市场供应和价格基本稳定,国家发展改革委、工业和信息化部等13部门近日联合下发通知,要求各地和有关中央企业采取有力措施,做好今后一段时间国内化肥保供稳价工作。通知要求,省级相关部门要经常开展会商,分析研判化肥市场供需和价格形势,协调解决企业生产经营中遇到的困难和问题,积极采取措施,扎扎实实做好国内化肥保供稳价工作。


【广东省人民政府办公厅发布关于中国(广东)自由贸易试验区发展“十四五”规划的通知】其中提出,到2025年,建成具有国际影响力的新型国际贸易中心、大湾区高品质消费新中心、国际航运枢纽和我国金融开放创新试验示范窗口,打造高水平对外开放门户枢纽。


【交通运输部部长李小鹏主持召开部务会】会议强调,交通运输行业是北斗系统最大的民用行业用户之一,北斗系统已成为行业转型升级发展不可或缺的重要因素。“十四五”期,要继续深入推进行业北斗系统应用,加强规划引领和政策支持,拓展北斗应用领域和模式,助力行业北斗产业化发展,大力推进北斗国际化应用。


【成交低迷,中秋部分城市住宅成交面积同比降近七成】中指研究院发布数据称,“中秋”小长假期间,全国重点监测城市房地产市场表现一般,商品住宅成交面积同比下降近七成,与去年“中秋”假期相比,亦下降近四成。

中指研究院指出,近期,中央多次强调“房住不炒”和“三稳”的调控目标,实施好房地产金融审慎管理制度,房地产监管依旧从严,随着各地调控政策效果逐渐显现,整体市场热度有所下降。市场降温下,各地出台政策更加注重“双向”调节,部分楼市面临一定调整压力的城市,在“房住不炒”的基调下,对政策进行合理微调,保证市场平稳发展。


行业快讯

【上半年大赚625亿,加权平均收益率为2.75%,企业年金成绩单来了!中信证券等9家机构投资管理超千亿】

作为主要的一类“长钱”,企业年金基金今年上半年业绩如何? 人社部近日发布的数据显示,截至二季度末,企业年金积累基金规模2.45万亿元,较年初增长8.77%,增速较过去两年有所下降。这既与增量有关,也与存量基金的投资增值情况有关。今年上半年企业年金基金的投资收益为625亿元,加权平均收益率为2.75%,虽不及去年同期的3.90%,但较一季度0.30%的收益率有不小提升。 企业年金基金的投资收益率与权益市场走势仍有较高相关性,在股市行情较好的2019年、2020年,企业年金基金全年收益率分别达到8.30%、10.31%。

截至二季度末,共计11.1万个企业建立了企业年金,参与职工2803万人。二季度,领取年金人数为173.21万人,领取金额162.75亿元。其中,选择分期领取的(169.83万人)占大多数,选择一次性领取的有3.38万人。


【震荡行情下,投资一揽子基金的公募FOF产品备受追捧】今年以来新成立的FOF规模超过780亿元,较2020年全年大增152.94%。从近一年维度看,FOF平均收益率达到了12.35%,赚钱效应突出。分析人士指出,随着居民资产配置比例中的基金资产占比上升,投资确定性高的FOF基金将越来越受到投资者认同。


【新纪录!A股连续第44个交易日万亿成交额,每秒成交超8000万】A股两市成交额连续44个交易日破万亿元,打破了在2015年牛市中创造的连续43个交易日的纪录。截至收盘,沪指涨0.4%报3628.49点,深成指跌0.57%报14277.08点,创业板指跌0.91%报3164.33点。两市成交额合计11527亿,每秒成交超8000万。

值得一提的是,与全球其它市场“中秋劫”不同,三大指数低开高走,电力板块掀起涨停潮,军工、煤炭、房地产、半导体等板块表现强势。

本次纪录的区间是从今年7月21日至9月22日。据Wind数据显示,截至上一交易日,上证指数在区间内涨幅为2.18%,振幅为11.62%。最高成交额17107.43亿元,未出现超过2万亿成交额。

中航证券首席经济学家董忠云博士接受中新经纬采访时表示,如果央行政策超预期宽松,那么两万亿的交易量可能会出现。从健康发展的角度,两万亿的常态化交易量需要匹配更大的总市值,可能还需要一定的时间。

在“房住不炒”的背景之下,大量资金从楼市流入股市带来增量资金。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,房地产的“黄金十年”接近尾声,A股市场将迎来“黄金十年”的机会,“楼市调控加强之后,大量的居民储蓄转向资本市场,未来资本市场的机会只多不少。”

量化交易也成为了近期市场关注的焦点。据央视财经报道,不少投资者认为,连续超万亿成交量与“量化交易”密切相关。量化交易,指的是利用数学模型摸索股价涨跌的规律,以趋势投资为主,基本面分析为辅。统计显示,今年公募有59.38%的产品盈利;量化私募有83.78%的产品盈利,收益率普遍分布在10-20%,20-30%的区间。央视财经数据显示,我国的量化投资增长迅猛,量化私募总规模已经迈过1万亿关口。百亿量化私募约为20家,部分量化私募规模超500亿。

证监会也已经注意到可能会引发的问题。证监会主席易会满近日在出席2021年第60届世界交易所联合会(WFE)会员大会暨年会时表示,量化交易和高频交易在增强市场流动性、提升定价效率的同时,也容易引发交易趋同、波动加剧,有违市场公平。


【国内商品期货多数收涨,黑色系掀涨停潮】9月22日,国内商品期货多数收涨,硅铁、锰硅、动力煤、尿素、苹果涨停,焦煤涨近9%,纯碱涨超7%,沪锡、焦炭涨超6%,玻璃涨超4%,铁矿、不锈钢、纸浆涨超3%,螺纹、燃油、沪铝、淀粉涨超2%。生猪跌超5%,20号胶、橡胶、沥青跌超3%,短纤、棉花、国际铜、PTA、棉纱跌超1%。


【花呗将全面纳入央行征信系统】昨日,花呗公告了接入征信工作的最新进展。公告显示,在央行征信管理部门的指导下,花呗正逐步推进接入央行征信系统的工作。目前,在获得用户授权的基础上,部分用户已经能够在自己的征信报告中查询到花呗记录,未来征信服务将逐步覆盖全部用户。

针对此前有传闻称“花呗上报征信可能影响银行放贷”,花呗澄清表示,正常使用花呗,保持良好的使用、还款习惯,不会导致贷款困难。并且,99%以上的花呗用户都有良好的使用记录。


国际快讯

【鲍威尔:结束减码QE之前并不会加息】9月23日,美联储主席鲍威尔表示,加息测试仍然是联邦公开市场委员会去年9月采用的。如果通胀率在2022年仍然保持较高水平,美联储可能就达到了加息的条件。目前维稳利率,决议未就何时开始缩减QE给出明确时间表,仅仅表示“很快”就会开始行动,在2022年年中前后结束渐进式减码QE可能是适宜的,大部分FOMC成员支持缩债的时间和速度。如果经济取得进展是符合预期的,美联储可能会在下次会议采取行动。美联储现阶段侧重于何时开始减码QE,尚未就资产负债表的更长周期解决方案做决定。重申不会在结束减码QE之前就进行加息。


金融市场

【三大指数涨跌不一,电力股全线爆发】截止昨日收盘,沪指涨0.4%,深成指跌0.57%,创业板指跌0.91%。盘面上,电力股持续走高,板块内涨停股超30只,风电、水电、核电、特高压、智能电网等概念集体大涨。两市个股涨跌几乎各半,但超过120只以上个股涨停,赚钱效应好。


【市场点评】在经历中秋假期后的第一个交易日A股的表现可以说是走出了自己的独立行情,面对港股、美股以及A50股指期货等多重负面影响下,沪指全天低开高走,午后翻红。可以看到,目前美股对A股的影响明显减弱,主要与从去年以来两国之间截然不同的宏观调控有巨大关系。比如,当美联储仍在货币超发时,我国已经开始缩紧货币。另外,A股目前受港股影响也十分有限,毕竟前者日均成交额在万亿,而后者只在千亿。昨日沪深两市成交额连续第44个交易日超过1万亿元,但较上周五继续缩量,与北上资金昨日未参与市场交易有一定关系。市场上最重要的消息应该就是上半年各地区能耗双控目标完成晴雨表,代表着国家这次双控力度之大远超预期。但凡是能耗超标的工厂,全部停产。受此影响,多数商品期货涨价幅度非常夸张,并且短期内并不会有明显改善。除此之外,光伏板块中长期来看仍旧看好,但近期主要面临上游价格居高不下,中下游企业被迫宣布涨价;且目前装机不及市场乐观预期,但我们认为光伏基本面和景气度不曾动摇。


【美股三大指数集体收涨】截止昨日收盘,美股三大指数集体收涨,标普500指数涨0.95%,纳指涨1.02%,道指涨1%。美联储维持利率决议不变,美联储决议声明宣布可能很快就会开始Taper,但预期加息最早或将在2022年内实施。中国恒大ADR涨超38%,此前公司称20恒大04债券将于9月23日支付利息。


公募基金投资组合推荐

1、碳中和-新能源主题优选组合

投资策略:本组合精选来自10家基金公司10只近年来表现优异的“碳中和(新能源)”概念公募基金,通过投资分享10家基金公司相关研究成果和基金投资绩效的同时,又分散了单一公司、单只基金可能的投资偏离风险。组合中包括主动管理型基金8只、被动型行业指数型基金2只,这样既充分发挥主动管理型基金的选股择时能力,又享受行业指数基金的长期价值投资优势。本组合将根据市场发展状况及基金表现情况,不定期调整组合所选用的基金。

投资理由:紧跟全球温室气体减排、气候控制行动计划,以及中国2030年碳达峰、2060年碳中和战略目标,通过基金组合投资把握碳中和与新能源产业赛道发展的重大历史机遇,以及行业与相关企业潜在的巨大增长空间。组合重点聚焦新能源汽车、光伏行业等确定性发展机会,以及中国具有全球优势的新能源产业链、较强竞争力龙头企业的长期投资价值。本组合适合于客户资产配置中进行新能源或高科技行业配置。由于组合呈现的高收益及高风险特性,普通投资者更适于采取长期定投的方式参与。

历史业绩:2021年8月5日上线,2021年8月31日,年内收益率5.65%,业绩比较基准(100%沪深300)-2.89%。

2、主题行业轮动(进取型):2019年收益47.86%,2020年收益67.19%;2018年8月20日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益130.68%,最大回撤-13.35%。2021年8月31日,年内收益率4.15%,业绩比较基准(80%沪深300+20%中证综合债指数)-5.46%。

3、最优夏普比率(平衡型):2019年收益18.23%,2020年收益26.40%,2017年2月15日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益59.76%,最大回撤-8.6%。 2021年8月31日,年内收益率4.36%,业绩比较基准(50%沪深300+50%中证综合债指数)-1.98%。

4、多元资产配置(稳健型):2020年收益11.41%,2019年3月14日(组合成立)至2020年12月31日,累计收益19.23%,最大回撤-4.17%。 2021年8月31日,年内收益率3.90%,业绩比较基准(5%年化收益率)3.30%。

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保险产品优选

【重大疾病保险:复联福特加重大疾病保障计划】

特点:1、196种疾病覆盖广 2、人生黄金期重疾高额保障 3、责任多样化 保障定制化

保障责任:

重大疾病保险金(110种):最多给付6次,

中度疾病保险金(58种):70%基本保额*2次

轻症疾病保险金(28种):最多给付6次

疾病豁免保险费:豁免后续保费

恶性肿瘤-重度多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

较重急性心肌梗死多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

严重脑中风后遗症多次给付保险金(可选):160%基本保额*2次

身故保险金或全残保险金(可选):100%基本保额

疾病终末期保险金(可选):100%基本保额

附加投保人豁免保险费(可选):豁免后续保费

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【养老年金:复星保德信星享福】

年金领取确定:养老年金领取时间、领取金额、领取频率写进合同;

年金模式可选:两种养老年金领取模式 : (1)以每年6%增额 (2)等额,可按需选择;

终身持续领取:养老年金领至终身,活到老领到老, 与生命等长的现金流;

身价获得保障:不幸身故,给付现金价值与实交保险 费两者较大值;

追加保费灵活:既可按追加时费率进行普通追加, 也可按投保时费率进行特别追加;

意外全残豁免:不幸意外导致全残,免除后续各期应 交保险费,并视同已交。 

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=20880&accountId=10012726226&aSign=514570fa8736378449e610a66d8e5f44&partner=751323

 

【终身寿险:爱心人寿守护神终身寿险2.0】

保额递增,抵御通胀:年度有效保额以3.6%复利递增,有效抵御通胀风险;

保障灵活,持续稳定:可根据客户需要减保,领取现金价值,为客户提供持续稳定的现金流;

终身保障,收益可观:产品保险期间为终身,收益具有市场竞争力,年复利3.6%;

年金转换,灵活领取:被保人60-70岁,可将保单现金价值转换为年金保险,有效补充养老所需;

航空意外,保障全面:被保险人因航空意外全残、身故,可额外赔付一倍有效保险金额;

可附加投保人豁免:投保人罹患重疾、轻中症、身故、全残豁免后续保费,为客户提供更贴心的保险保障;

投保宽松:免责少,仅3条;承保1-6类职业。

产品详情(投保):https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial?wareId=22156&accountId=10012726226&aSign=514570fa8736378449e610a66d8e5f44&partner=751323



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