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投资策略与资产配置

中国老百姓们最信任的银行也出问题,那什么样的金融机构才安全呢?

这个周末,关于央行、银保监会联合公告宣布接管包商银行的新闻在朋友圈里刷屏了。

大家为什么这么关注这件事情?主要还是因为这次出事的是银行。而在老百姓的心目中,银行是最受信任的金融机构。中国老百姓大部分的金融资产都放在银行当中,银行一旦出事,就必定会触动老百姓们敏感的神经。

 

当然,就这次的事件而言,央行和银保监会处理的还是非常好的。首先,它们明确了包商银行是因为出现严重信用风险被接管的,避免了因为隐瞒信息而导致市场更大的负面猜测。其次,在客户存款安全性方面,央行和银保监会表示,接管后,包商银行事实上获得了国家信用,储蓄存款本息得到了全额保障,企业存款也得到了充分保障。从最近两天的情况看,包商银行各地网点资金充裕,储户存取款自由,秩序井然。

但是,在保障个人储蓄存款本息的同时,5000万元以上的对公存款和同业负债,由接管组和债权人平等协商,依法保障。换句话说,这也是银行刚性兑付打破的标志,更是存款保险制度的第一次使用。

根据201551日起施行的《存款保险条例》第五条,“存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额,报国务院批准后公布执行。

同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的,实行全额偿付;超出最高偿付限额的部分,依法从投保机构清算财产中受偿。”

虽然这次央行和银保监会全额保障了个人储蓄存款的本息,但这不意味着以后每次类似事件,都会全额保障个人储蓄存款的本息。换句话说,这次的事件可以告诉大家的是,银行存款也不是完全没有风险的。

 

当中国老百姓们最信任的银行也出问题,那什么样的金融机构才安全呢?

答案是没有什么金融机构是完全安全的。

银行本身属于周期性行业,它目前主要的利润来源于贷款。而在经济下行阶段,贷款的信用风险不断暴露,这时候,杠杆率很高的银行经营必定会开始陷入困难。虽然有着存款保险制度的保障,对于存款额超过50万元以上的中产家庭来说,这也不能算是完全高枕无忧。

那把钱放在保险公司安全吗?

在目前的法律框架下,即使保险公司自身出了问题,保户的保单也不会出问题。

根据《中华人民共和国保险法》第九十二条:

“经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的,其持有的人寿保险合同及责任准备金,必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司;不能同其他保险公司达成转让协议的,由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。

转让或者由国务院保险监督管理机构指定接受转让前款规定的人寿保险合同及责任准备金的,应当维护被保险人、受益人的合法权益。”

 

这样来说,即使保险公司倒闭了,保户手里的保单也仍然有效,只不过会换了一家公司而已。

 

其他较大的金融机构,如券商、信托等,由于自身周期性较强,而规模尚不及银行,因此其抵御风险的能力较之银行更差。在没有了刚性兑付的今天,尽量不要把资产集中投资于某一家金融机构。而规模非常小的P2P等互联网金融机构,风险只会更大。

 

因此,从资产安全的角度来看,保单目前是最安全的资产。其他周期性较强的金融机构中,由于存款保险制度的存在,银行存款仍然是最安全的。

随着经济增速减缓,贸易战等不确定因素的增加,在投资角度,需要以资产配置的方式,将资产分散于不同的大类资产,以有效的分散投资风险。对于风险承受能力较差的客户,应增加低风险资产的配置比重,不要把辛辛苦苦赚来的钱,都投到P2P等高风险资产中,以免血本无归。

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