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投资策略与资产配置

乌龙指只意味着赔钱吗?不,它告诉你,交易软件里有个功能不要用!掌握一个经济学名词,从此不再被忽悠!

                        



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说在前面



你知道很多知名的经济学家最擅长干什么吗?他们最擅长的就是包装。将本来很简单、源自于生活的很多经验,用一些晦涩的名称重新包装,最后拿出来的东西就令你感到:看不懂哦!好专业哦!好有水平哦!


其实,你已经被忽悠了。



学会解读这些词汇,以自己的逻辑重新审视经济新闻和评论,把似是而非的东西过滤掉,这样你才能更好的管理自己的钱,规划自己的人生。


理财师社群推出“理财角度的经济学名词科普”系列文章,希望每周一次,让你用十分钟,了解一个在近期新闻中出现频率较高的经济学名词。


这个词在理财中有什么意义?和我的业务有什么关系?客户怎么认识这个词的?我和客户有的聊吗?等等


也希望读到文章的你,说一说你想了解什么词,什么事儿,在留言区等你


今天我们要解读的词汇是——"乌龙指"





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新闻里常听到,到底说了啥?




我们经常看到新闻里提到这个词。比如这么一段新闻:


今天又见乌龙指。


早盘开盘阶段,沪深300股指期货IF1708合约一度涨停。


成交明细显示,开盘有投资者以3997点价格买入18手,但是瞬间价格就跌回到3666点。


1秒钟时间,18手的多单浮亏=(3997-3666)*300*18,约179万元。


中金所午间回应,系某资管客户以涨停板价委托18手并全部成交,其他股指期货合约均正常交易。


                


听起来,乌龙指就意味着赔钱?和我们有啥关系啊!


“乌龙指”又称“胖手指”,指由于手指头过粗,导致一下子按错了好多数字键,进而导致亏损。


此语一出,顿时给胖子们造成了一万点的伤害。


“我,我,我胖就有错吗!”


                                               


胖没错,但是按错键就不对了。你看看交易员里,哪有胖子?


哈哈,其实这都是开玩笑的。


“乌龙指”确实是导致了错误的结果,但是未必是按错了数字。


多数的乌龙指,都是因为在错误的时间,面对错误的标的,使用了错误的功能,而非按错键。





3

都会犯哪些错误呢?



什么是错误的时间?


一般的“乌龙指”都出在开盘或者交易清淡的时候。


那个时候,挂单较少,不用太大的单子,就可以把买盘或者卖盘扫光。剩下的单子,自然就会以一个离谱的价格成交了。


比如,7月19日IF1708的这根乌龙指。18手就打穿了上边的所有单子,留下了一根大大的光头阴线。


                                                  


什么是错误的标的?


就是流动性很差的标的。


蓝筹股很少出现乌龙指,就是因为流动性好。而交投不活跃的小盘股和冷门的期货等,更容易出现乌龙指。


什么是错误的功能?


大部分乌龙指,都是使用了一个叫“市价成交”的功能。


                                      


平时我们一般用的功能,叫“限价成交”。我们报的卖单或者买单,上边都有我们希望成交的价格。


然而,为了懒人和土豪开发的“市价成交”,本来的目的就是,让懒人和土豪可以不用看盘面,有多少报单都吞下,直接买买买。


然而,这个功能对于那些流动性差的证券,或者是在交投清淡的时段,就非常可能造成乌龙指了。


这个对我们是最有意义的结论。那就是,越土豪,越要慎用“市价成交”的功能!回去翻翻你的交易软件,里头有木有?


当然,有很多软件里,已经针对这个功能做了改造,那就算我没说吧!





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可能面对的问题



话说回来,乌龙指都是因为这个功能造成的吗?


也不是。


确实有脑抽的情况,让人哭笑不得。


2010年5月6日下午2时47分左右,一名交易员在卖出股票时突然手误,将百万(million)敲成十亿(billion),导致三大股指之一的道琼斯指数从10458点瞬间跌至9869.62点,与前一交易日收盘相比暴跌998.5点,这是历史上道琼斯指数第二大单日波幅,也使美股市场一度蒸发市值约1万亿美元。


这是何等的实力啊!不过估计这位胖子(或者是瘦子?)再也找不到金融圈的工作了,sigh。


                                   


乌龙指给我们的启示,除了多学习一个交易软件的功能以外,还有就是要注意合理安排自己的持仓。


如果自己的资产组合中,全是流动性差的品种,那么在万一需要兑现的时候,很可能因为接盘不足,导致折价销售,受到巨大的损失。


而流动性这种东西,在市场好的时候看不出问题,在市场差的时候,甚至可能一夜逆转。联想到15年股灾时,连续跌停无法出货,最后活活爆仓的人们了吗?


你再看好某种资产,也不能让它在你的资产组合里占据太大的比例。而且通过多市场的配置,可以有效的避免这种流动性危机。




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风险防范



未虑胜,先虑败。


做好准备,就不至于在资本市场的风雨里翻船,沦为他人谈资。


这,才是乌龙指给我们的最大启示。






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