去年的这个时候，人们在各种媒体上看到最多的消息就是各种P2P平台的跑路消息。截止2015年12月国内共有1302家P2P平台死亡，668家跑路！涉及金额巨大！
今年，P2P似乎淡出了我们的视线，接到的电话更多是向你推荐各种现货平台。
但是，网贷之家联合盈灿咨询日前发布的P2P网贷行业月报显示，今年11月，P2P网贷行业的成交量为2197.34亿元，环比10月增长了16.53%，历史上首次单月成交量突破2000亿元大关。截至2016年11月底，P2P网贷行业历史累计成交量突破三万亿元大关，达31847.67亿元。
在不知不觉之中，P2P已经成为了家庭资产组合的一个重要品种了。相信有很多人家里也配置了这种产品。故此，理财师群今天的话题就是：“各种金融产品都有风险。如果有客户问你，我最近打算购买一款P2P产品，你将会怎么为他分析？”
先看看群友们的分析。
@Timmy~坚：“p2p，这个熟悉，之前有几个客户想买也问过我这个问题。衡量金融产品一般从三个方面来考虑:安全性，收益性，流动性。几乎没有任何一个产品是三方面都很好的，客户先生，你想买p2p我没猜错你一定是看重他收益性这方面吧？回答基本说是。然后再说我们都听过一句话，收益越大，风险越大。你知道p2p的风险来自哪里吗？然后就说p2p的本质。互联网监管的漏洞，p2p跑路的数据等。或者再加一个真实故事。”
@王立伟【主任】：“目前市面是80%的p2p是非法集资。很多客户压根就不知道啥叫p2p，包括有些金融从业者也不知道。p2p这东西是好的，只不过是由于监管的缺失等原因，被有些人钻了空子，也就是一个老鼠坏了一锅汤。”
分析金融产品，尤其是用于投资用途的金融产品时，从理财师的角度，衡量风险是必要的。往往一般客户最先看到的，是收益，而理财师则会看风险。
我们从多角度来看一看P2P。首先我们要弄明白，P2P是怎么回事。
真正意义上的P2P网贷，是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。平台只是起一个撮合成交的作用，而不亲自参与其中。
但是，借款最重要的是信用。面对一个网线那端，完全陌生，不但没见过，连长什么样都不知道的人，绝大部分人是不敢借出的。
由此，出现了两个分支。一个分支是“借贷宝”等平台主打的“熟人借贷”。这个领域信用风险一般较低，同时收益一般也较低。更重要的是，这个领域的规模远远小于“陌生人借贷”市场。
问题就又回到了“陌生人借贷”的市场。要做好服务，平台要弄借条，要帮审信用，还要帮着催款。即使如此，类似“借贷宝”这样的平台也被如“裸条”事件等各种风波搞得鸡飞狗跳。
这时候，就有很多平台想，既然直接撮合交易这么难，我们就学银行，一方面发一个金融产品，把钱从投资者手里集中到平台手里，一方面，平台来直接找项目，把钱投出去。这样就避免了投资者和借款者直接的沟通，刚才说的麻烦事就解决了。
全解决了吗？NO！这样解决了投资者和借款者直接沟通引来的麻烦事，却把风险集中在了平台上。学的是银行的模式，但是没有银行的风控能力，面对的借款人群资信也低于银行，坏账率肯定高于银行。一旦平台投出的钱收不回来，投资者的钱就没办法还上，就只能选择跑路了。
这种平台就成了一个“黑箱子”。投资者实质上是不知道箱子里到底装的什么。只有箱子翻了，才能看到里边是空的。这也是监管层主要反对的“资金池”。
真给你把钱投出去的平台还是好的。有的平台发现这样来钱快，就干脆用高利息来吸引新的投资者，借新还旧，不断扩大规模。这样的平台没有实质性的投资，或者说回报远远比不过当初承诺的利息。一旦资金链断裂，就成为了“庞氏骗局”，像“E租宝”之类的平台做的就是这种事情，2015年跑路的平台，绝大部分都是这种情况。“你惦记人家给你的利息，人家惦记你的本金。”
为此，2016年8月24日，银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。这个办法中，明确了P2P网贷的概念，赋予了合法的地位；明确了银监会及其派出机构负责行为监管，地方金融办主要负责机构监管；采取了备案制度；明确P2P网络借贷金额应当以小额为主；进一步完善负面清单制度，明确规定了P2P网贷平台不得从事或者接受委托从事的十三项活动；完善第三方存管制度。
能够达到这些标准，平台跑路的风险就会下降很多。
2016年10月13日，国务院办公厅自今年4月就已成文的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称实施方案）正式对外公布。
与之一起的，还有人行、银监会、证监会、保监会等相关机构分别印发的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》、《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》等针对不同方向业务整改的公文。
以上系列文件，除了对互联网金融风险专项整治提出了全面而翔实的政策部署，同时更对每个方向的整改都设置了时间线，多数细分方向的摸底排查均要求在2017年1月完成整治工作，全行业的整改和工作汇报要求在2017年3月底前完成，由人行牵头的整治领导小组办公室将汇总形成总体报告和行业监管长效机制的建议，会同相关部门报国务院。
能过得了这个年关的，应该就是质量不错的平台了。
根据网贷之家的数据，11月共有98家停业及问题平台，其中，问题平台22家（跑路13家、提现困难9家）、停业平台76家。截至2016年11月底，累计停业及问题平台达到3345家。“停业及问题平台数量已连续4个月出现了下降。”网贷之家相关人士表示。也就是说，随着监管的进一步趋紧，P2P平台的跑路风险将会继续呈下降趋势。
宏观上了解了P2P平台是怎么回事之后，我们再来看看，如何评估一次P2P投资的风险。
根据刚才的分析，大家应该可以看出，P2P投资的风险来源有两个，一个是平台跑路的风险，一个是借款人不还钱的风险。
首先分析平台。通常情况来说，刚开业的平台，卷款而逃的概率相对较低。很多“剪羊毛”的人，最喜欢剪的就是刚开业平台的羊毛，也是出于这方面的考虑。
开业3个月到两年之间的平台，从跑路概率上，一般相对较高。这个阶段，融来的钱烧完了，如果没有真正的造血机制，很难一直支撑下去。真能够持续很久而不倒的平台，一般也还算不错。
分析平台，第二个要看它的股东背景。高大上的包装不能看，要拆开包装，看看真正的股东是谁。一般股东如果是个人或者是完全没听说过的机构，就要加一分小心。
第三，对于已经运作一段时间的平台，要经常去查查网贷之家或者其他一些第三方机构的评级。评级如果呈下降趋势，就一定要打起十万个小心来。
第四，要多看公开新闻里，你投资那个平台的负责人，经常说什么话。凡是高调、喜欢吹牛、喜欢晒富之类的人管理的平台，你就要擦亮眼睛了。越是强调自己平台多好，办公地点多气派，成交金额多大的，往往都越危险。
第五，要选择风控做的好的平台。做的不好甚至干脆不做风控，你自己的安全性可想而知。
第六，真正有着第三方存管的P2P平台，资金安全程度相对较高。
接下来，要看看借款人不还款的风险。
第一，相同情况下，给出利息越高的风险越大。自身情况是好是坏，借款人心里最清楚。愿意给你高利息，一定不是因为他钱多，而是他的违约概率更高。一般来说，年化15%以上的利率就已经非常高了，高于这个收益率的话，风险就非常高。
第二，有抵押的借贷好于没有抵押的，抵押率高的借贷好于抵押率低的。但是，一定要弄明白抵押品的情况，是否抵押给很多人，是否无法执行等。
第三，看借款领域。借款的领域属于日落西山的行业，那坏账概率就高。若是现金流相对充沛的行业，违约概率就相对低。
第四，短期投资的风险低于长期投资。相对来说，应该收益率也低于长期。若某平台短期收益开始高于长期，这就是危险的信号。
要做P2P投资，还有没有需要注意的？
第一，P2P投资只能作为家庭资产组合的一个部分。由于P2P投资高风险、高收益的特征，它应该被用做组合中进取型的部分。对于绝大多数家庭，其风险承受能力和风险偏好都比较低。在这样家庭的金融资产组合中，P2P投资的比重一般不应高于20%。
第二，处于分散风险的考虑，P2P投资不能局限于一个平台。即使你再信任一个平台，把20%的资产投资于一个平台还是太多了。举个例子，我们精选了10家平台，把资金分成十份投向这十家平台，平均收益为年化15%。如果真的出现了一家平台跑路的事件，你仍然还有3.5%的年化收益，不至于血本无归。
盲目跟风，或者投向过于集中，将是你的资金安全性造成极大危害。坚持了这两条原则，保障安全，P2P投资仍然是家庭金融投资的好选择之一。
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